20250818-上海证券-基金产品研究报告-华富中证人工智能产业ETF_19页_893kb

华富中证人工智能产业ETF研究报告总结

一、ETF概况

华富中证人工智能产业ETF（515980）自2020年2月10日上市以来，紧密跟踪中证人工智能产业指数。截至2025年6月30日，流通规模达35.75亿元，日均成交额4987万元。该ETF是市场上唯一跟踪该指数的产品，流动性较好，跟踪偏离度较低，适合大规模资金配置。

基金采用指数化投资策略，采用完全复制法跟踪指数，力争日均跟踪偏离度绝对值不超过0.20%，年跟踪误差不超过2%。投资范围主要包括中证人工智能产业指数的成份股及其权重调整，同时考虑少量非成份股及其他金融工具。

二、基金经理介绍

该ETF由三位经验丰富的基金经理管理：张娅、郜哲和李孝华。

• 张娅：20年证券从业经历，持有美国肯特州立大学金融工程硕士学位，管理规模超108亿元。
• 郜哲：12年从业经验，北京大学理学博士，管理规模47.96亿元。
• 李孝华：11年从业经验，南开大学金融硕士，管理规模64.67亿元。

三人均具备丰富的指数投资经验和较强的研究能力，为产品稳健运作提供有力保障。

三、指数简介与投资价值

中证人工智能产业指数（代码：931071）于2018年11月发布，并在2025年7月进行了编制方案升级，主要变化包括：

1. 调仓频率：从半年度调仓升级为季度调仓，增强对市场变化的敏感性。
2. 选股指标：
   • SUE指标：捕捉企业超预期盈利与股价持续表现，筛选高成长公司。
   • 行业中性净利润增速：结合行业基准，筛选超额收益潜力标的。
3. 选股规则：剔除低成长股，采用综合得分（市值、AI业务占比、成长性）排名前50，权重也随之调整，确保优质公司占比更高。

指数成分股市值以中小盘股为主，偏向通信设备、计算机、半导体和传媒等板块，兼具成长性与创新属性。当前PE为50.77倍，处于自基日以来的63.92%百分位，估值合理，具有潜在投资价值。

四、华富基金布局情况

华富基金由华安证券、安徽省信用担保集团和合肥兴泰金融控股集团共同持股，股东背景强大，增强了基金的稳健性。公司旗下指数产品覆盖面广，涵盖宽基指数、科技创新、红利策略等多个赛道，布局中国核心资产和新质生产力板块，形成多元化工具包。

ETF产品优势具有较好的流动性和较低的跟踪误差，适合AI产业链的投资需求。此外，华富基金已推出多只指数基金，管理规模达62.89亿元，在市场中具有较强的竞争力。

五、风险提示

该ETF虽为被动指数型基金，但仍面临市场系统性风险、指数设计风险、流动性风险及行业集中风险。投资者应充分评估自身风险承受能力和投资目标，理性投资。人工智能行业波动性较高，需注意行业景气度变化带来的影响。

总之，该ETF凭借紧密跟踪指数、优秀的基金经理团队以及强大的股东背景，为投资者参与人工智能产业的发展提供了优质工具，但投资需谨慎，注意行业风险。