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贵金属早报总结 - 2024年7月4日

概述

本报告显示了今日贵金属市场的关键信息，包括基本面数据、持仓情况及价格走势，主要聚焦黄金和白银市场。

黄金

基本面

• 美国ADP就业数据不及预期，ISM服务业指数萎缩，金价小幅度震荡。9月降息预期提前升温，对金价构成支撑。
• 美国休市，欧洲股市全线上涨，美债收益率全线收跌。美元指数下跌，人民币维持在高位。

持仓数据

• 黄金期货仓单未变化，主力净持仓多且多增，偏多信号。

盘面

• 技术面上证显示金价基本中性，波动主要由基本面驱动，市场情绪较强，但仍受美联储降息预期影响。若通胀超预期或出现黑天鹅事件，可能带来剧烈波动。

白银

基本面

• ADP就业数据疲软，ISM指数萎缩，银价再度大涨。降息预期升温进一步推动价格上涨。
• 欧洲央行会议纪要整体与之前一致，美国休市或限制市场反应。

持仓数据

• 白银期货仓单有所增加，主力净持仓多且多减，偏多。

盘面

• 技术面同样显示银价呈现中性状态，但受情绪影响较大，尤其是多头情绪高涨可能导致价格超常波动。

市场预期

黄金

核心逻辑包括：美联储降息预期提前且幅度增加，通胀抬头，经济强劲情况下黄金利多；但政策推迟降息或资本主义国家宽松可能产生利空。

白银

主要受益因素包括油价高位运行、宽松预期升温、消息面情绪非常旺盛；利空因素包括油价下跌、通胀回落、降息预期延迟等。

今日关注

• 英国大选、欧洲央行会议纪要、美国休市。

仓位方面，沪银仓单小幅增加。

风险提示

市场休市加上政治风险带来的波动可能超出近期预期，需格外谨慎。