20230910-开源证券-中小盘周报_MEMS_IMU助力智能驾驶实现高精定位_41页_1mb

报告摘要

中小盘研究团队周报总结

核心内容

2023年9月10日发布的中小盘周报主要围绕智能驾驶技术中的MEMS IMU（微机电系统惯性测量单元）展开，探讨其在高精度定位中的作用。同时，报告也分析了本周A股及港股的市场表现、重点推荐主题和个股、以及相关行业动态。

市场表现

上证综指收于3117点，下跌0.53%；
深证成指收于10282点，下跌1.74%；
创业板指收于2050点，下跌2.40%；
大盘指数累计下跌4.57%，小盘指数累计下跌0.31%，小盘/大盘比值为1.34；
炬光科技、长光华芯、美格智能本周涨幅居前。

本周热点新闻

小鹏汽车计划2024年进入德国、英国、法国等国际市场；
工信部支持开展车用操作系统、高精度传感器等技术攻关；
国内首颗7nm车规级芯片“龙鹰一号”量产车型领克08上市；
特斯拉FSD迎来大更新，城市街道自动驾驶功能开放；
高通将向宝马和梅赛德斯提供车载芯片；
大陆集团和谷歌云为汽车配备生成式人工智能；
美国半导体行业协会总裁表示，半导体行业需要中国。

重点推荐主题和个股

智能汽车主题：华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能、源杰科技；
高端制造主题：凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、乾景园林、台华新材、奥来德；
休闲零食主题：良品铺子、三只松鼠、盐津铺子；
宠物和早餐主题：佩蒂股份、巴比食品。

主要观点

MEMS IMU在智能驾驶中的作用

MEMS IMU是惯性测量单元，用于测量车辆的方向、速度、里程和时间；
在GNSS信号缺失或不稳定时，IMU仍能提供行驶数据，弥补信号缺陷；
GNSS/IMU组合导航系统通过卡尔曼滤波等技术融合数据，实现高精度定位；
MEMS IMU占据MEMS惯性传感器主要市场份额，全球市场规模预计到2027年将超过27亿美元，年复合增长率（CAGR）为8.2%；
中国MEMS IMU市场预计到2027年将超过75亿元人民币，年复合增长率（CAGR）为14.3%；
国内企业如导远电子、华依科技等在本地化服务和供应链整合方面进行差异化竞争，有望实现进口替代。

行业动态

中国：工信部推动车用操作系统和高精度传感器技术攻关，支持智能驾驶和新能源汽车发展；
国际：特斯拉FSD在美国推出城市街道自动驾驶功能，高通与宝马、梅赛德斯合作，大陆集团与谷歌云合作引入生成式AI；
技术进展：日本开发出新技术，可将氮化镓半导体制造成本降低90%，三星启动全球首条无人化半导体封装产线；
国际合作：大众与小鹏达成技术合作，计划推出电动车型；ASML获准对华出口芯片制造设备。

关键信息

市场表现：本周A股普跌，小盘表现优于大盘，卫星互联网指数涨幅显著；
技术应用：MEMS IMU在智能驾驶中起到关键作用，尤其是在GNSS信号不佳的场景下；
政策支持：工信部推动车用操作系统、高精度传感器等技术攻关，支持智能网联汽车发展；
企业动态：东易日盛发布股权激励计划，设定2024-2026年净利润目标分别为2.5亿元、3亿元、3.6亿元；
行业趋势：智能驾驶、工业元宇宙、新能源汽车等领域持续受到关注，相关企业获得投资和合作机会。

风险提示

技术发展进度不及预期；
市场需求不及预期。

图表目录

图1：本周A股市场普跌；
图2：本周小盘表现优于大盘；
图3：本周卫星互联网指数走高；
图4：2023年初至今边缘计算指数涨幅居首；
图5：本周美股三大指数普跌；
图6：本周能源指数涨幅最大；
图7：本周股权激励发行项目数量减少；
图8：本周回购金额上限27.1亿元，回购数量减少；
图9：MEMS IMU由陀螺仪、线性加速度计和ASIC芯片等器件组成；
图10：MEMS惯性传感器在汽车系统的应用场景；
图11：GNSS/IMU的组合导航系统助力智能驾驶高精定位；
图12：信号遮蔽使GNSS不准确，道路识别结果产生偏差；
图13：导远电子通过高精度IMU实现分米级定位精度；
图14：至2027年全球MEMS IMU市场规模有望达27亿美元以上；
图15：至2027年中国MEMS IMU市场规模有望达75亿人民币以上；
图16：导远电子高精度组合定位产品已定点70+车型；
图17：华依科技IMU已获得奇瑞汽车、智己汽车定点。

表格目录

表1：炬光科技、长光华芯、美格智能本周涨幅居前；
表2：美股中概股开心汽车、蓝帽子、格陵兰科技涨幅居前；
表3：本周港股通融创中国、中国恒大、融信中国涨幅居前；
表4：小鹏汽车计划2024年进入德国、英国、法国等市场；
表5：特斯拉FSD迎来大更新，城市街道自动驾驶功能开放；
表6：9月关注：2023第八届中国（上海）国际人工智能大会；
表7：本周共有4项股权激励预案项目公告。

总结

本周A股市场整体下跌，但小盘表现优于大盘，卫星互联网和边缘计算指数涨幅显著。在智能驾驶领域，MEMS IMU作为关键传感器，与GNSS组合使用可实现高精定位，为自动驾驶提供稳定数据支持。国内企业如导远电子、华依科技等在本地化和供应链整合方面具备竞争优势，有望实现进口替代。同时，工信部支持智能网联汽车和新能源汽车技术发展，推动行业创新。特斯拉、高通、大陆集团等国际企业在智能驾驶和车联网领域也展现出重要进展。此外，AI技术、工业元宇宙、新能源汽车等主题受到关注，相关企业获得政策支持和市场机遇。

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