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报告摘要

财通早班车总结（2014年07月09日）

核心内容概述

财通早班车为2014年7月9日的市场分析报告，涵盖了当日市场走势、政策动态、公司动态、研究所投资策略及模拟盘操作等内容，整体呈现出市场震荡、题材股活跃、政策支持新兴产业、以及投资组合的多元化布局。

主要观点与关键信息

【财通看盘】

市场走势：股指继续震荡整理，创业板指数跌破1400点，军工、地产、建材等板块表现较好，TMT、家电、有色金属板块回调。
市场分化：蓝筹股与成长股形成对立，投资者偏好题材股与中小市值股票。
短期关注：军工、机器人、医药等板块。
中期推荐：大安全主题，包括信息安全（国产替代）、能源安全（核电、风能）、粮食安全（农机、种业）等。

【要闻点评】

政策动态：
- 国务院发布《国务院关于促进市场公平竞争维护市场正常秩序的若干意见》，鼓励市场自由竞争，打破行业垄断。
- 中国保险业保费收入全球第四，2020年有望进入前二。
政策影响：打破垄断有助于释放民资活力，推动国企改革；保险业发展速度加快，但人均保费仍较低，未来增长潜力较大。

【公司点睛】

冠昊生物（300238）：
- 与北京大学共建干细胞与再生医学研究院，强化技术储备，推动产业发展。
*ST合泰（002217）：
- 完成重大资产重组，交易对方做出多项承诺，二级市场投资者信心得到稳定。
- 公司上半年业绩预计在八分以上，维持积极买入并持有评级，目标价9.5元。

【研究所股票池】

股票池组成：
- 鼎龙股份（300054）：彩色碳粉业务恢复，CMO技术优势明显。
- 德豪润达（002005）：借助“雷士”品牌，业绩反转确定。
- 浙江震元（000705）：产品结构升级，高毛利特色药逐渐替代普药。
- 大立科技（002214）：红外热像仪业务增长潜力大。
- 牧原股份（002714）：生猪价格上涨预期，业绩释放可期。
- 国民技术（300077）：受益于国产化趋势，芯片业务发展良好。
组合表现：总市值445.42万元，组合收益率8.83%，优于沪深300指数（-6.42%）。

【研究所对冲策略】

策略说明：通过融券和股指期货对冲，降低组合波动率，实现稳健盈利。
模拟组合表现：
- 起始资金1000万元，组合总资产1092万元，收益率9.20%。
- 持仓包括深天马A、辉隆股份等股票，以及CFFEX沪深300期货。
- 当前无操作计划，策略在Wind资讯上可实时查看。

【研究所模拟盘】

积极型投资组合（祥龙一号）：
- 起始资金1000万元，组合收益率12.40%，优于沪深300指数（-13.62%）。
- 持仓包括裕兴股份、中国汽研、ST生化等股票。
- 当前无操作计划。
稳健型投资组合（编虎二号）：
- 起始资金1000万元，组合收益率35.43%，优于沪深300指数（-13.62%）。
- 持仓包括置信电气、恒瑞医药、潍柴重机等股票。
- 当前无操作计划。
股票与分级基金模拟盘：
- 当前组合总市值1039.35万元，组合收益率4%。
- 持仓包括亿阳信通（600289），仓位18%。
- 模拟盘操作说明包含详细的交易规则与风险控制建议。

【一周研报回顾】

重点研报：
- 浙江震元（000705）：预计2014-2016年EPS分别为0.53元、0.76元、1.02元，维持“买入”评级。
- 水晶光电（002273）：主业增长、产能扩张，维持“增持”评级。
- 安利股份（300218）：产能扩张、客户拓展、土地价值重估，维持“增持”评级。
- 万马股份（002276）：传统业务稳定增长，新能源业务迎业绩释放，维持“买入”评级。
- 飞乐音响（600651）：收购北京申安拓展LED照明，维持“买入”评级。
- 中颖电子（300327）：微控制器细分领域，维持“增持”评级。
- 联明股份（603006）：募投项目解决产能瓶颈，建议申购。
- 博晖创新（300318）：体外诊断平台建设，维持“增持”评级。
- 顺网科技（300113）：增资炫彩互动，拓展移动互联网业务，调高评级至“买入”。

总结

财通早班车分析指出，当前A股市场处于震荡状态，蓝筹股与成长股分化明显。政策上，国务院鼓励市场公平竞争，保险业发展迅速。公司层面，冠昊生物与北京大学共建研究院，*ST合泰完成重组，市场信心有所恢复。投资策略上，研究所提供对冲与模拟盘组合，以降低风险并提高收益。研报回顾强调了多个行业的增长潜力，建议投资者关注军工、医药、新能源等板块，同时对一些个股给予积极的评级与投资建议。整体来看，市场仍处于调整期，但存在结构性机会，投资者需关注政策导向与行业发展趋势。

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