20260204-国信证券_香港_-资讯日报_新一轮AI替代风险引发美国软件股抛售潮_8页_764kb

股票市场概览总结

核心内容

2026年2月3日，全球主要股票市场呈现分化走势，港股、美股及日股各有表现，市场情绪受多种因素影响，包括AI技术冲击、政策调整传闻、资源类股票走强、以及国际局势变化等。

港股市场表现

整体趋势

港股市场在2月3日受市场传言扰动，科技股早盘大幅下挫，拖累主要指数走低，但午后市场企稳，整体维持震荡走势。

主要板块表现

• 科技股下跌：快手、百度集团、哔哩哔哩等科技及AI应用概念股普遍下跌，跌幅在2.54%至4.61%之间。
• AI相关传言：市场传闻称金融业及互联网增值服务可能成为税率调整的下一个目标，引发投资者担忧，导致腾讯等公司股价承压。
• 黄金及贵金属反弹：万国黄金集团大涨超13%，紫金黄金国际、赤峰黄金、龙资源等均涨超7%。现货黄金价格当日上涨近6%，重返4900美元/盎司上方，白银暴涨10%。
• 建材水泥股走强：中国建材因贝莱德增持涨8.51%，华新建材涨6.40%。公司因水泥产能置换计划预计计提资产减值60亿至83亿元，但机构认为影响为一次性，后续空间有限。
• 能源与电力设备股表现亮眼：哈尔滨电气因业绩高增及能源保供逻辑涨8.74%，福莱特玻璃涨6.77%。

美股市场表现

整体趋势

美国三大股指全线收低，市场风格向周期及价值股切换，AI替代风险引发软件股抛售潮，美伊局势升温也带来一定压力。但部分股票表现强劲，如联邦快递、沃尔玛等。

主要板块表现

• 科技股承压：英伟达、微软、Meta、谷歌、亚马逊、苹果、台积电等科技巨头普遍下跌，跌幅在0.2%至2.9%之间。
• AI影响：Anthropic发布法律工作流插件引发对AI替代的担忧，导致法律软件公司及AI相关服务板块股价下跌。
• 存储板块走强：西部数据、闪迪等存储相关公司上涨，受益于存储芯片短缺预期。
• 资源类股票上涨：南方铜业、美国稀土公司、Energy Fuels、麦克莫兰铜金等资源类股票表现突出，涨幅在6.41%至17.46%之间。
• 中概股表现疲软：纳斯达克中国金龙指数收跌0.94%，阿里巴巴、百度、哔哩哔哩等中概股跌幅在2.5%至4.21%之间。

日股市场表现

整体趋势

日经225指数大幅反弹3.92%，收于历史新高，扭转前一交易日跌势。东证股价指数同步上涨3.1%。

主要板块表现

• 金融板块受提振：日本央行释放加息信号，三菱日联金融集团、瑞穗金融等金融股大涨。
• 半导体板块全面上涨：东京威力科创、爱德万测试、DISCO等半导体相关个股涨幅显著，分别达4.79%、7.10%、7.42%。
• 被动元件与稀土板块走强：京瓷股价暴涨11.33%，因业绩预测上调。日本海洋研究开发机构宣布成功试采富含稀土的海底泥，引发市场对稀土资源的关注。

重点新闻与宏观动向

全球宏观

• 关键矿产合作：欧盟提议与美国建立关键矿产合作伙伴关系，对抗中国影响力。
• 美国政府停摆结束：特朗普签署拨款法案，结束美国政府部分停摆。
• 美伊局势紧张：美军击落伊朗无人机，但特朗普称美伊仍保持外交对话。
• 委内瑞拉石油开采：美国拟发通用许可证，允许企业在委内瑞拉开采石油。
• 比特币下跌：比特币跌至特朗普重返白宫以来最低水平，反映市场对经济逆风的担忧。
• 中国政策动向：中国发布推进乡村全面振兴意见，推动AI与农业结合；网信办召开会议落实生活服务类平台算法负面清单；工信部敦促在6G、量子科技、脑机接口等领域取得突破。

行业资讯

• AMD财报表现：2025年第四季度营收与EPS保持两位数增长，但对2026年第一季度营收指引低于市场预期，导致股价下跌7%。
• 存储市场涨价：TrendForce数据显示，自2025年三季度起，存储芯片价格累计上涨超过300%，预计2026年一季度NAND闪存价格将上涨33%-38%。
• SpaceX与xAI合并：马斯克旗下SpaceX确认与xAI合并，换股比例为0.1433，合并后估值达1.25万亿美元。
• 增值税调整传言不实：多位业内人士澄清，游戏等行业增值税上调为不实传言，相关公告旨在增强政策稳定。

重点图表

表1：美股成交额前十

• 英伟达：跌幅2.8%，成交额367亿美元
• 微软：跌幅2.9%，成交额253亿美元
• 特斯拉：持平，成交额238亿美元
• 闪迪：涨幅4.6%，成交额211亿美元
• 美光科技：跌幅4.2%，成交额180亿美元
• Palantir：涨幅6.8%，成交额179亿美元
• 苹果：跌幅0.2%，成交额174亿美元
• 亚马逊：跌幅1.8%，成交额128亿美元
• AMD：跌幅1.7%，成交额127亿美元
• 谷歌：跌幅1.2%，成交额125亿美元

表2：日股成交额前十

• 铠侠：涨幅13.2%，成交额5022亿日元
• 爱德万测试：涨幅7.1%，成交额1904亿日元
• 藤仓：涨幅9.7%，成交额1565亿日元
• 软银：涨幅5.1%，成交额1067亿日元
• Disco：涨幅7.4%，成交额1017亿日元
• Lasertec：涨幅2.5%，成交额984亿日元
• 住友电气工业：涨幅12.5%，成交额983亿日元
• 东京电子：涨幅4.8%，成交额921亿日元
• 三菱日联金融集团：涨幅5.0%，成交额877亿日元
• 任天堂：涨幅1.8%，成交额644亿日元

表3：纳斯达克中国金龙指数成交额前十

• 阿里巴巴：跌幅2.8%，成交额1640百万美元
• 百度：跌幅2.5%，成交额348百万美元
• 京东：跌幅1.7%，成交额330百万美元
• 蔚来：涨幅0.7%，成交额191百万美元
• 小鹏汽车：跌幅0.1%，成交额162百万美元
• 网易：跌幅0.6%，成交额140百万美元
• 新东方教育：涨幅2.3%，成交额120百万美元
• 华住：涨幅2.3%，成交额112百万美元
• 贝壳：跌幅2.2%，成交额111百万美元
• 百胜中国：涨幅0.3%，成交额94百万美元

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总结

综上所述，2月3日全球股市受多种因素影响，呈现分化趋势。港股科技股受AI传言影响下跌，但黄金、建材水泥等板块表现强劲；美股科技股承压，但资源类股票及部分周期股走强；日股则因金融及半导体板块的提振而大幅反弹。此外，市场对关键矿产政策、AI替代风险、以及中国政策动向高度关注。