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航运衍生品数据日报总结

核心内容

本报告为国贸期货研究院能源化工研究中心发布的航运衍生品数据日报，内容涵盖运价指数变动情况、市场行情综述及投资策略建议。报告由卢钊毅撰写，投资咨询号为Z0021177，数据来源包括Clarksons和Wind。

运价指数数据

主要观点

1. 地缘政治影响：

   • 自6月18日美伊签署谅解备忘录后，巴基斯坦于6月20日宣布美伊技术层面会谈将于6月21日在瑞士举行。
   • 伊朗军方以美方未约束以色列、违反谅解备忘录为由，宣布关闭霍尔木兹海峡，而美军表示未监测到该行动。
   • 特朗普公布有关收取霍尔木兹海峡通行费的说明，进一步加剧市场不确定性。

2. 市场行情综述：

   • 当前欧线期货呈现近强远弱的期限结构。
   • 近月合约已进入交割定价周期，价格由近三周现货指数均值锚定，地缘情绪仅影响短期波动，下方支撑较为牢固，适合轻仓持有多单。
   • 中远月合约受中期多重利空压制，包括7月运力放量、外需走弱预期、地缘缓和与海外消费承压。
   • 资金已提前布局空头，整体偏弱震荡，反弹后高空的性价比更高。

3. 投资策略建议：

   • 整体策略为观望，不宜盲目追多。
   • 建议构建近多远空组合，重点跟踪船公司涨价落地节奏与货量持续性。

关键信息

• 报告强调地缘政治因素对航运市场的影响，尤其是美伊局势及霍尔木兹海峡的关闭风险。
• 市场趋势分析显示，近期运价指数普遍上涨，但中远月合约受多重利空压制，整体偏弱。
• 投资策略建议投资者采取差异化操作，关注近月合约的支撑力度和中远月合约的空头布局机会。

风险提示与免责声明

• 报告信息来源于公开资料，力求准确可靠，但不保证准确性及完整性。
• 本报告不构成个人投资建议，亦未针对个别投资者的投资目标、财务状况或需求。
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公司信息

• ITG 国贸期货为世界500强投资企业，致力于成为一流的衍生品综合服务商。
• 投资咨询业务资格号：证监许可【2012】31号。
• 从业资格号：F03101843。