20240702-东吴证券-金工定期报告_重拾自信2.0_RCP因子绩效月报_6页_521kb

“重拾自信20”RCP因子是基于行为金融学中过度自信偏差构建的选股因子，使用高频分钟数据计算利好超涨和股价回调差距形成CP因子，剔除日内收益后得到RCP因子。回测期2014年2月至2024年6月，在全A股（剔除北交所）中，该因子多空对冲年化收益率达1869%，年化波动774%，信息比率241，月度胜率79.2%，最大回撤59.7%。2022年9月报告显示，2014年2月至2022年8月，RCP因子IC均值0.004，年化ICIR 327/以上，多空对冲年化收益率2069%，信息比率291，胜率81.55%。2024年6月，因子表现不佳，多头组合收益率-10.84%，空头-8.97%，多空对冲-18.7%。风险在于绩效基于历史数据，可能随市场变化。实际应用需结合资金管理和风险控制。报告强调阅读完整免责声明。