20181015-长城证券-汽车周报2018第29期_汽车市场整体承压_新能源汽车保持高增长_13页_673kb

汽车市场周报总结（2018年10月15日）

核心内容概览

本报告分析了2018年10月汽车板块的整体表现及重点公司动态，同时对新能源汽车和智能汽车领域的发展进行了展望，并给出了投资建议。

市场表现回顾

• 汽车板块整体表现：本周汽车板块下跌10.8%，跑输沪深300指数3.0个百分点。
• 二级板块表现：
  • 汽车整车板块下跌11.8%，跑输沪深300指数4.0个百分点。
  • 乘用车、货车和客车子板块分别下跌11.4%、12.8%和14.0%。
• 零部件和服务板块：下跌9.9%和11.7%，分别跑输沪深300指数2.1和3.9个百分点。
• 相关概念板块：新能源汽车、智能汽车、充电桩指数、锂电池指数、汽车后市场和车联网概念分别下跌12.4%、12.3%、11.9%、12.9%、11.7%和13.4%，整体表现偏弱。
• 行业表现：本周上证综指跌幅为7.6%，27个行业全面下跌，汽车行业跌幅位居第五。

重点公司动态

公司公告回顾

• 吉利汽车：9月销量同比增长14%，前九月累计销量同比增长37%。
• 广汽集团：9月产量和销量同比分别增长3.0%和5.8%，前九月累计产量和销量同比分别增长7.6%和6.2%。
• 上汽集团：9月销量同比下降8.2%，前九月累计销量同比增长6.7%。
• 比亚迪：9月销量同比增长47%，前九月累计销量同比增长28.8%。
• 中通客车：2018年前三季度净利润大幅下降，主要受新能源客车补贴退坡影响。
• 国机汽车：拟向国机集团发行股份购买中汽工程100%股权，并募集配套资金。
• 福田汽车：计划转让北京宝沃汽车67%股权，以聚焦商用车核心业务。

公司新闻

• 速腾聚创融资：获上汽、北汽及菜鸟物流等投资4500万美元，成为最大激光雷达融资案。
• FCA电气化战略：插电混动版Jeep自由侠预计2020年初上市。
• 斯柯达VISION RS：提供三种驾驶模式，续航里程达70公里，二氧化碳排放低。
• 奔驰燃料电池车：推出燃料电池版GLC SUV，支持壁式充电，可出租使用。
• NantEnergy锌空气电池：成本优势显著，有望在电网储能领域实现商业化。
• 保时捷Taycan：充电15分钟可恢复80%电量，充电速度业内领先。
• 福特电动货车：基于全顺货车打造，采用StreetScooter技术，年产量3500辆。
• 大众与LG合作：成立特别工作组以确保电池供应稳定，计划推出18款新能源车型。
• 百度无人驾驶项目：首个商业示范项目在武汉启动，采用“阿波龙”无人驾驶小巴。
• 华为与奥迪合作：集成华为MDC移动数据中心至奥迪Q7原型车，用于城市自动驾驶测试。
• 戴姆勒与博世合作：2019年下半年在加州测试完全自动驾驶系统。
• 沃尔沃与英伟达合作：使用英伟达Drive AGX Xavier计算机实现自动驾驶功能。

新上市车型

本周共有19款新车和改款车型上市，涵盖SUV、三厢车、MPV等多种车型：

• 别克GL6（改款，MPV，14.19-16.89万元）
• 天逸 C5 AIRCROSS（改款，SUV，15.27-23.67万元）
• 沃尔沃 S60L新能源（改款，三厢车，48.21-50.59万元）
• smart fortwo（改款，两厢车，11.68-21.79万元）
• 众泰T600（改款，SUV，7.98-14.28万元）
• 宝马7系（改款，三厢车，82.80-248.80万元）
• 风光S560（新车，SUV，6.39-9.69万元）
• 艾瑞泽EX（新车，三厢车，5.99-8.29万元）
• 艾瑞泽GX（新车，三厢车，7.49-11.39万元）
• 本田CR-V锐·混动（改款，SUV，21.98-27.68万元）
• WEYVV5（改款，SUV，15.00-16.30万元）
• 启辰T70（改款，SUV，8.98-12.78万元）
• 宝骏510（改款，SUV，5.48-7.78万元）
• 沃尔沃V40（改款，两厢车，21.59-28.99万元）
• 祺智EV（新车，SUV，13.58-13.98万元）
• 大众奥迪-奥迪Q2L（新车，SUV，21.77-27.90万元）
• 景逸S50EV（改款，三厢车，11.59-14.99万元）
• 菱智M5EV（改款，MPV，12.37-13.49万元）

投资建议

• 推荐公司：继续推荐上汽集团、广汽集团和吉利汽车，认为其在市场低迷时期具备更强的竞争力。
• 新能源汽车推荐：重点推荐比亚迪，因其产品和技术优势明显，建议关注江淮汽车。
• 风险提示：中美贸易摩擦、政策风险及国内汽车市场低迷可能对行业造成持续影响。

总结

• 市场整体承压：汽车市场持续低迷，新能源汽车成为唯一亮点。
• 龙头企业表现稳健：吉利、广汽、比亚迪等企业在9月销量上实现正增长，显示出较强的市场适应能力。
• 新能源汽车增长显著：9月新能源乘用车销量同比增长74.3%，主要得益于政策推动和企业加速布局。
• 智能汽车与车联网发展迅速：多家企业推进自动驾驶技术，如百度、华为、奥迪、戴姆勒、沃尔沃等。
• 投资建议：推荐关注新能源汽车及技术领先企业，同时警惕市场及政策风险。