20250821-浙商证券-易鑫集团-02858.HK-易鑫集团点评报告_二手车与SaaS业务驱动收入利润双高增_4页_714kb

易鑫集团(02858) 2024年业绩及业务亮点总结

易鑫集团（股票代码：02858）发布最新业绩报告，数据显示，公司2024年表现强劲，全年实现营业收入98.88亿元，同比增长48%；净利润8.1亿元，同比增长46%；经调整净利润达10.79亿元，首次突破10亿元大关。集团凭借多元化的业务布局和持续的创新驱动了业绩增长。

分业务来看，汽车融资交易业务保持稳定，全年融资笔数72.6万笔，总额691亿元，但新车融资受环境影响略有下滑，而二手车融资表现亮眼，2024年交易量达35万笔，融资额304.45亿元，同比增长18%。2025年第一季度，二手车融资交易量达10.4万笔，占融资业务比重已升至60.5%。

科技赋能是集团增长的核心动力。金融科技（SaaS）业务收入在2024年跃升至18亿元，同比增长290%，年度合作机构数量近60个。2025年第一季度，新增4个项目上线并与国有大行深化合作，科技能力持续提升。同时，增值服务业务如电池GAP产品交易量激增，在2024年增长728%，2025年第一季度继续实现超38%的增长。

值得关注的是，公司管理层于2025年3月启动了股权激励计划，彰显对长期发展的信心。此次授予权益设置了多层归属目标，达到特定净利润指标即可部分或全部归属，充分体现了管理层对未来发展潜力的认可。

盈利能力方面，集团毛利率保持在较高水平（2024年为42.78%），销售净利率稳步提升至8.19%。财务结构稳健，资产周转率和ROE指标均呈现良好发展态势。

投资机构预计，2025-2027年集团净利润将持续高速增长，预计归母净利润为11.47亿、14.58亿和17.2亿元，对应估值目标价4港元（基于1.4倍PB），维持“买入”评级。

主要风险点包括宏观经济变化、行业竞争加剧等潜在因素，建议投资者密切关注宏观环境影响及政策动态，审慎评估投资风险。

[本总结仅概括报告关键信息，实际投资决策需自行判断]