低空经济专题策略报告：改革推进，上下游迈向高质量发展_53页_4mb

低空经济专题策略报告总结

核心内容

低空经济作为中国经济结构转型升级的重要组成部分，具有广阔的市场前景和多产业融合的特性。根据《国家立体交通网络规划纲要》预测，到2035年，中国低空经济产业的市场规模有望突破6万亿元。随着空域改革的推进，低空经济的发展获得了政策支持和制度保障。

主要观点

• 空域改革：2023年国家空管委发布《国家空域基础分类方法》，将空域分为两级七类，为低空飞行提供了合法的空域资源。2024年11月，六个试点城市（合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆）开始eVTOL试点，预计第二批试点城市将公布，空域利用率有望提升。
• 政策支持：中央和地方政府将低空经济纳入政府工作报告，并制定了具体的发展规划和时间表，推动低空经济成为新兴产业。
• 应用场景：低空经济的应用场景丰富，涵盖物流、旅游、医疗、消防、警务、农业、电力巡检等，商业化进程加快。
• 产业链布局：从整机制造、材料供应、推进系统、电池制造到航电与飞控系统，产业链各环节企业纷纷布局，形成完整的产业链条。
• 投资规模：预计2024-2027年，低空飞行硬基建每年投资额超过1000亿元，其中通用机场跑道基建投资800亿元，起降场基建投资220亿元，空管系统投资最高超220亿元/年。
• 市场潜力：2025年低空物流市场规模预计超1200亿元，2030年低空文旅市场规模有望突破1000亿元，2035年载人eVTOL市场规模有望突破万亿元。

关键信息

低空经济定义

低空经济是指在垂直高度1000米以下、延伸至不超过3000米的空域范围内，以无人机、直升机、eVTOL等为载体，推动多产业融合发展的综合性经济业态。

低空经济应用场景

• 消费类应用：低空旅游、空中游览等，市场潜力大。
• 作业类应用：农业植保、电力巡检等，提高效率和安全性。
• 运输类应用：物流配送、医疗物资运输等，解决地面交通瓶颈。
• 应急安全类应用：森林火灾救援、空中消防车等，提升应急响应能力。

政策支持

• 2021年首次将“低空经济”写入国家规划。
• 2023年低空经济被提升至战略性新兴产业。
• 2024年全国两会首次写入政府工作报告。
• 2025年政府工作报告提出推动低空经济安全健康发展。

低空经济市场规模预测

• 到2035年，低空经济市场规模有望突破6万亿元。
• 2025年低空物流市场规模预计超1200亿元，2035年有望突破4500亿元。
• 2030年低空文旅市场规模有望突破1000亿元，2035年有望达到1116.5亿元。
• 2035年载人eVTOL市场规模有望突破万亿元。

低空经济产业链

• 整机制造：包括eVTOL、无人机、直升机、固定翼飞机等。
• 机体材料：以碳纤维为主，占比约75-80%。
• 推进系统：主要由电机、电池等组成，价值占比最高。
• 能源系统：主要为锂电池，具备高能量密度和快速充电能力。
• 航电与飞控系统：负责飞行控制、导航定位等，是核心部件。
• 运维与保障：包括飞行服务、空管系统、起降点建设等。

低空经济主要受益标的

• 硬基建：华设集团、苏交科、深城交、设计总院。
• 通用飞机、直升机、eVTOL：亿航智能、小鹏汽车-W、万丰奥威、中航科工。
• 复合材料：光威复材、中简科技、安泰科技。
• 运营/保障：中信海直、祥源文旅。
• 基础设施：莱斯信息、四川九洲、国睿科技。
• 推进系统：英搏尔、威迈斯、欣锐科技。
• 电池制造：国轩高科、孚能科技、宁德时代、比亚迪、亿纬锂能。

低空经济投资建议

• 硬基建：关注华设集团、苏交科、深城交、设计总院。
• 通用航空器：关注亿航智能、小鹏汽车-W、万丰奥威、中航科工。
• 复合材料：关注光威复材、中简科技、安泰科技。
• 运营与保障：关注中信海直、祥源文旅。
• 空管系统：关注莱斯信息、四川九洲、国睿科技。
• 推进系统：关注英搏尔、威迈斯、欣锐科技。
• 电池制造：关注国轩高科、孚能科技、宁德时代、比亚迪、亿纬锂能。

风险提示

• 宏观经济下行：可能影响低空经济的发展速度。
• 市场竞争加剧：随着市场扩大，竞争将更加激烈。
• 适航审批节奏不及预期：影响产品投放和市场拓展。
• 产能不及预期：可能影响市场供应。
• 下游订单需求量不及预期：影响企业盈利能力。

低空经济试点城市及基金规模

低空经济应用场景及市场规模预测

低空经济主要企业及产品

低空经济投资与融资情况

低空经济硬基建投资规模

• 硬基建投资：预计2024-2027年每年投资额超过1000亿元。
• 通用机场投资：预计2030年通用机场建设累计投资总额约5613亿元，其中跑道型机场约5246亿元，直升机机场约367亿元。
• 起降点/场投资：预计2024-2026年每年投资额110-220亿元。
• 低空基建上市公司：华设集团、苏交科、深城交、设计总院等。

低空经济市场趋势与挑战

• 市场趋势：低空经济市场增长迅速，预计到2035年将形成逾万亿元的市场。
• 挑战：宏观经济下行、市场竞争加剧、适航审批节奏不及预期、产能不及预期、下游订单需求量不及预期等。

低空经济未来展望

• 技术进步：随着技术进步，eVTOL的噪声、成本等优势将不断显现。
• 政策支持：中央和地方政府将持续出台政策支持低空经济发展。
• 应用场景：低空经济将在物流、旅游、医疗、消防、警务、农业、电力巡检等领域广泛应用。
• 投资机会：低空经济产业链相关企业将迎来发展机遇，包括整机制造、材料供应、推进系统、电池制造、航电与飞控系统等。

总结

低空经济作为新兴领域，具有广阔的市场前景和多产业融合的特性。随着空域改革的推进和政策支持的加强，低空经济的发展将加速。预计到2035年，低空经济市场规模将突破6万亿元，形成一个庞大的市场。低空经济的产业链条长，涵盖整机制造、材料供应、推进系统、电池制造、航电与飞控系统等多个环节，相关企业将迎来发展机遇。低空经济的商业化进程加快，预计在物流、旅游、医疗、消防、警务、农业、电力巡检等领域广泛应用。