20240702-甬兴证券-电子行业周报_苹果AI或推动换机潮_AI芯片出货量或持续快增_13页_858kb

电子行业周报摘要

核心观点

本周的电子行业周报聚焦苹果AI技术对产业的影响。Apple Intelligence的推出可能推动用户换机进程，促进AI芯片需求增长。其他关键领域包括铜连接在GB200采用铜缆连接的优势，预估2024年出货量增长；先进封装如CoWoS技术营收占比提升；以及数据中心AI芯片出货量以33%年复合增长率增长，至2029年。

核心要闻回顾

• 苹果Intelligence引入AI功能，仅限A17Pro或M系列芯片设备，或助换机潮。
• GB200采用铜缆连接，节省电力，2024年预计出货42万片。
• 日月光先进封装测试营收占比提高，下半年加速成长。
• TechInsights预测AI芯片出货量年复合增长率达33%，计算芯片需求激增。

投资建议

推荐关注苹果产业链（如立讯精密、鹏鼎控股）、铜连接产业链（胜蓝股份、创益通）、先进封装产业链（甬矽电子、晶方科技）和算力芯片产业链（寒武纪、景嘉微、龙芯中科）。这些领域受益于AI驱动的算力需求增长和产品周期。

市场回顾

本周申万电子指数下跌276%，板块表现较差，消费电子逆势上涨131%。国际市场方面，纳斯达克小幅上涨，但多数指数下挫，恒生科技跌幅尤大。电子股股价波动显著，投资者需谨慎。

风险提示

面临中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代低于预期等风险。建议投资者密切监控全球市场变化和产业链动态。

行业观点基于报告分析，仅供参考，投资决策需自行评估风险。