20251224-国泰期货-期指_驱动待寻_窄幅震荡_4页_650kb

期指市场总结（2025年12月24日）

核心内容

2025年12月24日，四大期指（沪深300、上证50、中证500、中证1000）当月合约涨跌互现，整体市场呈现窄幅震荡态势。期指总成交额有所回落，显示投资者交易热情降温。各指数表现不一，其中IF、IH、IC微涨，IM小幅下跌。基差方面，多数合约基差为负，表明期货价格低于现货价格。

主要观点

• 期指走势：四大期指整体走势平稳，缺乏明确的驱动因素，市场情绪较为谨慎。
• 成交量变化：IF总成交减少789手，IH增加817手，IC减少7094手，IM减少1632手，显示市场活跃度不均。
• 持仓变化：IF总持仓增加7033手，IH减少761手，IC减少1024手，IM增加2002手，反映主力资金在不同合约上的态度有所分化。
• 趋势强度：IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度也为1，整体趋势偏弱，市场方向不明。

关键信息

期指数据跟踪

重要驱动

• 房地产政策调整：全国住房城乡建设工作会议召开，强调支持居民刚性和改善性住房需求，推进房地产市场平稳运行，同时深化住房公积金制度改革。
• 中央企业改革：中央企业负责人会议指出，中央企业需在基础设施建设、产业链供应链自主可控、科技自立自强等方面发挥主力作用，推动国资国企改革。
• A股市场表现：A股三大指数窄幅整理，锂电池、光刻机产业链走强，商业航天题材深度回调，北证50下跌，科创50上涨。
• 港股市场表现：港股震荡走低，恒生指数下跌0.11%，恒生科技指数下跌0.69%，市场成交额减少。

前20大会员持仓增减

风险提示

• 市场趋势不明确，投资者需谨慎操作。
• 期指走势受政策、市场情绪及资金流动影响较大，建议关注后续政策动态及市场变化。
• 投资者应根据自身风险承受能力进行决策，不构成具体投资建议。

免责声明

本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。报告所载观点仅反映发布当日的判断，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。