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2025年8月22日，国泰君安期货研究所发布期指研究报告，主题为“期指震荡格局”。报告分析了期指市场表现、成交量与持仓变化、基差波动，以及重要驱动因素和A股市场影响。

在期指数据方面，当日四大期指当月合约涨跌互现：IF上涨0.66%，IH上涨0.84%，IC下跌0.06%，IM下跌0.43%。整体成交量回落，IF减少9534手，IC增加2219手，其他合约均减少，显示投资者交易热情降温。持仓方面，IF减少8791手，IC增加694手，其余合约下降。基差指标显示小幅波动，反映市场不确定性。

趋势强度分析显示，IF和IH保持中性，IC和IM偏弱，表明市场整体呈现震荡态势，无强单边趋势。

重要驱动因素包括财政部发布的PPP项目指导意见，鼓励金融机构优化存量项目融资，以降息和展期方式支持项目。同时，A股市场数据影响：上证指数上涨0.13%，深证成指和创业板指下跌，成交额高企，市场抛压加重，多个板块分化，利空期指。

总体而言，报告指出期指处于震荡格局，需关注政策和宏观因素变化。 market有风险，投资需谨慎。