投中统计：一季度新基金小幅回落，投资单月交易环比两连涨-17页_2mb

投中研究院2023年第一季度VC/PE市场分析总结

一、募资环境概述

2023年一季度中国VC/PE市场募资困难加剧，新设基金数量同比下降近两成，环比下降196%。LP出资更为谨慎，GP面临更高的要求，国资背景机构占据主导地位。新设基金总额2124支，参与机构1505家，机构活跃度同步放缓。

二、新基金数量与地域分布

• 浙江省、广东省、山东省是新设基金最活跃的三个省级地区，分别新设259、249、226支基金。
• 深圳市、嘉兴市、青岛市等沿海城市表现突出，政府引导基金市场化推进是主要推动力。

三、投资动态

1. 投资规模与数量：一季度总投资案例1241起，规模3500.2亿美元，同比下降2%。月度数据呈阶梯式上升，但整体仍处于市场低谷期。

2. 轮次分布：早期投资占比小幅增加至27%，A轮与B轮占据约四成交易；VC投资规模占七成，数量占比为80%。

3. 地域分布：广东省交易数量居首，上海市项目获投规模居首，投资活跃度在各区域间差异显著。

四、热门行业分布

• IT及信息化行业融资数量居首，制造业和医疗健康行业融资规模表现强劲。
• 消费升级、医药、高端制造、半导体等领域仍是资本聚焦方向。
• 新能源电池赛道热度持续攀升，交易规模均值达9.04亿美元，国资机构频繁参与。

五、重点基金与投资案例

1. 多支母基金设立：如广州产业投资母基金（1500亿元）、车谷产业发展基金等政府引导基金占据主导。
2. 人民币基金：重点案例包括广州创新投资母基金（500亿元）、临港新片区科创基金（200亿元）等。
3. 外资与人民币并行：GGV Capital IX等外币基金继续布局中国市场，同时完成基金成交中外资活跃度较高。

六、重点融资项目与趋势

• 融资案例集中在电池、新材料、智能汽车、TV、医疗健康等赛道。
• 大额融资项目数量有所回落，但平均规模显著提升，约23亿美元项目，投资方多为国资机构。

附注：数据说明

• 数据来源于投中CVSource平台，涵盖新设基金规模、投资轮次、行业分类等。
• 统计口径包括基金注册成立、募集资金完成等，金额按汇率换算为美元。

免责声明：参见原文。