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大越期货铁矿石早报（2025年1月3日）

要点综述与观点概述

铁矿石市场呈现以下关键点：

基本面与供需情况

1. 铁水产量小幅回落，进入传统需求淡季，供大于求态势持续。
2. 港口库存维持高位，供需宽松环境未改善，利空因素显著。

价格与技术面分析

1. 盘面价低于20日均线，20日线亦呈下行趋势，技术面偏空。
2. 当前缺乏持续上行驱动力，维持区间震荡偏弱态势。

主力持仓与政策预期

1. 铁矿主力多头持仓有所增加，资金面偏多。
2. 政策释放偏积极信号，利好市场情绪。

主要利多因素

1. 钢厂补库活动略有增加。
2. 政策面传递宽松预期。

主要利空因素

1. 港口库存维持高位，去库压力大。
2. 终端需求弱势，钢厂年底常规检修，压减产量。

本周交易策略与风险提示
本周预计价格弱势运行，回调后震荡下行。建议空单操作区间760-790，谨慎做多。

关键风险点

• 下行风险：钢厂大幅减产，原料需求进一步走弱。
• 上行风险：终端需求改善超预期，钢厂开工率保持高位。

免责声明
本报告仅作参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。内容仅供专业投资者参考，不承担任何法律责任。