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铁矿石投资分析（2024-12-24）

1. 基本面

上周钢厂铁水产量小幅回落但仍高于同期，原料需求短期有韧性，但淡季下滑趋势开启。供应端到港水平保持偏高水平，港口库存维持高位，总体供需宽松。

2. 持仓情况

铁矿主力持仓呈现多增，短期或偏多。

3. 价格区间

当前盘面价格运行在20日线下方，20日线呈上行趋势，短期需关注770-785区间。上方压力位780。

4. 市场预期与情绪

供需逐步转弱，市场预期回落，利多因素包括钢厂补库、铁水产量高于同期以及积极财政和宽松货币政策；利空因素包括港口库存高位、终端需求弱势以及钢厂可能减产。预计价格下行风险较大。

5. 风险点

如钢厂大幅减产，原料需求走弱，市场将面临较大下行压力；若终端需求改善，钢厂开工维持高位，则价格可能上行。

此报告仅作参考，不构成投资建议，市场有风险，谨慎参与。