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财富管理部投顾业务2021年8月2日总结

核心内容

2021年8月2日，财富管理部投顾业务对市场走势进行了分析，认为市场存在二次探底的风险，同时强调“业绩为王”是八月的主线。市场整体呈现震荡格局，量能维持在万亿规模，但权重金融板块未企稳，拖累市场情绪。技术面上，沪指短期均线压制仍存，需进一步夯实3300-3400点一线。

主要观点

• 市场走势：上周市场低开低走，个股涨多跌少，但金融板块拖累整体表现。技术面显示，短期指数仍有反复可能，震荡幅度可能加大。
• 政策导向：央行维持流动性合理充裕，货币政策以稳增长为主。下半年市场总基调或转向偏宽松，降准或降息可能出台。
• 行业关注：军工、新能源汽车、光伏、储能、半导体、军工、光学光电子等板块有政策预期和业绩支撑，值得关注。
• 操作建议：当前不宜太过激进，控制总体仓位，关注中报业绩表现，适宜低吸布局业绩有望延续高增长或超预期的板块。

关键信息

资金面分析

• 央行于7月30日开展300亿元逆回购操作，中标利率2.20%，与此前持平。
• 当日有100亿元逆回购到期，实现净投放200亿元。
• 货币政策保持“稳字当头”，助力中小企业和困难行业恢复。

政策动态

• 中共中央政治局会议强调经济恢复不稳固、不均衡，要求做好宏观政策跨周期调节。
• 积极的财政政策提升政策效能，稳健的货币政策保持流动性合理充裕。
• 下半年市场总基调或转向偏宽松，降准或降息可期。

行业聚焦

军工板块

• “十四五”期间，三代半和四代机“量价齐升”带动航空军机产业链景气度走高。
• 截至7月30日，军工产业链龙头A股市值合计1.79万亿元，航发动力、中航沈飞、紫光国微等3股市值超过千亿。
• 高毅资产布局军工板块，西部超导和睿创微纳成为其重点持仓标的。

抗疫板块

• 7月30日全国新增确诊病例55例，其中本土病例30例。
• 复星医药新冠疫苗1期及2期桥接试验已完成，商业化价值可期。
• 华测检测子公司通过新冠病毒核酸检测能力认证，成为沪上首批具备相关资质的第三方医学实验室之一。

风险提示

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• 投资有风险，入市需谨慎。

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作者信息

• 娄春雷，执业证书编号S0680618120002