20231115-开源证券-行动教育-605098.SH-公司信息更新报告_盈利能力继续提升_品牌力助力长期成长_4页_879kb

行动教育（605098SH）维持买_入投资评级，基于2023年三季报显示的强劲业绩增长。2023Q3营收同比增长242.4%，前三季度营收和净利润分别增长353.6%和7072%，主要得益于培训和咨询业务扩张。

公司盈利能力提升，Q3毛利率达79.55%，同比上升4.17个百分点，受益于大客户战略和成本控制。净利率虽微降，但费用管理改善，销售费用率上升但管理费用率下降。

品牌影响力加强，通过举办“企业家校长节”等战略活动，与多家大客户合作，预计驱动长期增长。

2023-2025年盈利预测维持，PE从191倍降至118倍，看好其赛道龙头地位。

风险包括培训政策变动、行业竞争加剧和关键人员流失。