20260225-国信证券_香港_-资讯日报_特朗普即将发表国情咨文_8页_737kb

股票市场概览总结

核心内容

2026年2月24日，全球主要股市呈现分化走势。港股受美股下跌、关税担忧及地缘政治紧张影响，整体表现疲软；而美股则在AI相关利好消息推动下温和反弹。日股市场则因半导体设备和光纤电缆板块走强，整体呈现反弹态势。

港股市场表现

主要观点

• 整体下跌：受美股大跌拖累，叠加关税恐慌与地缘政治紧张，港股三大指数大幅下挫。
• 权重科技股走低：美团、腾讯等科技股表现疲软，拖累市场整体。
• 部分板块逆势上涨：
  • 油气设备与服务板块：山东墨龙、中石化油服、中海油田服务等涨幅显著，主要因美伊核协议谈判进展有限及中东局势升级，引发对石油供应中断的担忧。
  • 商用车板块：中集集团、潍柴动力上涨，受益于1月国内销量增长19%，创近几年1月新高。
  • 半导体板块：兆易创新、澜起科技、华虹半导体等上涨，主要因存储芯片需求强劲，库存周期短，市场对AI相关技术的持续需求预期乐观。
• 旅游及观光板块下跌：中国中免跌幅超10%，因失去上海机场部分经营权及春节销售数据未达披露标准。
• 大金融股弱势：银行、保险、券商等金融股整体表现疲软，保险股跌幅居前。
• 影视板块受春节票房下滑影响：丰德丽控股、橙天嘉禾、猫眼娱乐等公司跌幅较大。

美股市场表现

主要观点

• 整体上涨：美股市场在平静中上涨，AI相关利好消息提振市场情绪。
• AI板块回暖：Anthropic释放“合作而非取代”信号，带动SaaS和AI相关股票上涨，如汤森路透、赛富时、FactSet等。
• 特朗普国情咨文受关注：市场密切关注其对伊朗及关税政策的表态。
• 英伟达财报成为焦点：英伟达发布财报是本周另一重要事件。
• 科技股表现：英伟达微涨，苹果、特斯拉、微软、亚马逊等科技股表现稳健；博通、香橼资本对闪迪的做空影响其股价下跌。

日股市场表现

主要观点

• 整体反弹：日经225指数与东证指数均上涨。
• 半导体设备板块活跃：爱德万测试、DISCO等公司涨幅显著，市场预期英伟达对OpenAI的股权投资将带动行业。
• 光纤电缆板块走强：藤仓、古河电工、住友电工等公司涨幅较大，受益于AI数据中心建设需求。
• 国防相关股下跌：三菱重工、川崎重工、IHI等公司跌幅明显，因中国商务部将20家日本国防相关企业列入出口管制名单。

重点新闻与宏观信息

全球宏观

• 特朗普国情咨文：预计内容以国内事务为主，将提出新政策。
• 美联储政策：库克称AI可能影响失业率，芝加哥联储行长认为特朗普关税败诉有助降温通胀，波士顿联储行长预计利率将维持不变。
• 中国政策：李强总理召开国务院常务会议，研究推进银发经济及消费补贴政策。

行业资讯

• AI与半导体：Meta扩大与AMD合作，英伟达采购AMD芯片；闪迪股价受香橼资本做空影响下跌。
• 苹果产品：首批触摸屏Mac电脑预计秋季发布，将集成灵动岛功能。
• 支付与娱乐行业：PayPal尾盘异动拉涨；华纳兄弟探索公司提高对派拉蒙天舞的收购报价。
• 中国文旅数据：春节国内出游人次和花费均创历史新高。
• 中国交通数据：春节假期跨区域人员流动量创历史新高。

关键图表信息

• 美股成交额前十：英伟达、特斯拉、AMD等公司成交额居前，显示市场关注。
• 日股成交额前十：铠侠、藤仓、古河电气工业等公司涨幅显著。
• 纳斯达克中国金龙指数成交额前十：阿里巴巴、京东、小鹏汽车等中概股表现稳健。
• 南下资金：近60日南下资金净买入情况显示市场对港股的持续关注。
• 美元指数与黄金走势：美元指数与黄金价格在过去一年呈现波动走势，反映市场对通胀和货币政策的预期。

信息披露

• 分析师声明：报告作者为香港证监会持牌人士，未担任所评论上市公司的高级管理人员，亦未持有其财务权益。
• 免责条款：本报告不构成投资建议，不涉及任何证券买卖要约，不保证信息的准确性、完整性或公正性，客户需自行承担投资风险。

总结

综上所述，全球股市在2月24日呈现分化走势，港股受多重利空影响表现疲软，而美股和日股则因AI相关利好和行业动态有所反弹。市场情绪受地缘政治、政策动向及行业趋势影响显著，投资者需密切关注相关动态及政策变化，理性判断投资方向。