毕马威-2018上半年全球金融科技行业投资趋势报告（英文版）-2018.07-58页-2mb

报告摘要

总结：The Pulse of Fintech 2018

核心内容

2018年上半年，全球金融科技（Fintech）投资持续增长，整体投资金额达到 $57.9 billion，涉及 875笔交易，已超过2017年全年总金额。投资主要集中在创业投资（VC）、私募股权（PE）和并购（M&A）领域。其中，Ant Financial 的 $14 billion 融资和 Vantiv 收购 WorldPay 的 $12.9 billion 交易成为推动增长的主要因素。

主要观点

全球市场活跃度提升：2018年上半年全球Fintech投资金额已超过2017年全年总和，且预计全年将保持强劲势头。
成熟领域投资加大：在支付和借贷等成熟领域，大型市场玩家吸引更大规模的投资，如英国的 Revolut（$250 million）、德国的 N26（$160 million）和美国的 Circle（$110 million）。
新兴技术领域受关注：人工智能（AI）、数据科学、区块链和监管科技（Regtech）成为投资者关注的重点。其中，Regtech投资达到 $1.37 billion，已超越2017年全年总额。
地域扩展明显：除了传统Fintech强国如美国、英国、中国和印度，巴西、日本、韩国等新兴市场也逐渐崛起，显示出Fintech投资的全球化趋势。
监管推动创新：欧洲的 PSD2 和 GDPR 等新法规促使金融机构加速投资Regtech，以应对日益复杂的合规要求。全球范围内，开放银行（Open Banking）成为推动Fintech发展的重要动力。
企业投资者多样化：越来越多的非传统金融机构，如保险公司、财富管理公司和中型银行，开始积极参与Fintech投资，推动市场多元化。

关键信息

全球投资概况

总投资额：$57.9 billion，交易数量为875笔。
Regtech投资：$1.37 billion，已超过2017年全年总额。
全球中位数融资规模：
- 种子/天使轮：从$1.2 million（2017）增至$1.5 million（2018）。
- 晚期阶段：从$14 million（2017）增至$25 million（2018）。
- 并购规模：从$23.7 million（2017）增至$60.4 million（2018）。

美洲市场

总投资额：$14.8 billion，涉及504笔交易。
美国主导：美国贡献了96%的交易金额，共获得$14.2 billion投资，其中包含多笔大额交易，如 R3、Circle Internet、Lemonade、Oscar、Robinhood。
加拿大增长：加拿大投资总额为$263 million，其中 Wealthsimple 获得$65 million融资。AI和区块链成为投资热点。
巴西突出表现：巴西Fintech投资增长显著，Nubank 在Q1获得$150 million Series E融资，成为拉美地区最大交易之一。

欧洲市场

总投资额：$26 billion，涉及198笔交易。
英国领先：英国获得超过$16 billion投资，是欧洲最大市场。
并购活跃：如 Nets（$5.5 billion）、IRIS Software Group（$1.8 billion）等大额并购交易。
开放银行推动：欧洲开放银行政策（如PSD2）推动Fintech创新，预计亚洲也将跟进。

亚洲市场

总投资额：$16.8 billion，涉及162笔交易。
中国和印度主导：中国和印度分别占据前十大交易中的六和四席。
日本崭露头角：日本Fintech公司 Folio 获得$63 million Series A融资，进入亚洲投资前列。
Ant Financial 的 $14 billion 融资 是亚洲市场的重要异常值。

技术趋势

区块链成熟：投资者开始关注成熟企业，如 R3、Circle 和 Ledger，美国成为区块链投资的主要地区。
AI 和 B2B 解决方案：AI在加拿大等地区成为重点，同时B2B Fintech解决方案（如 Tradeshift）获得大量关注。
Regtech 发展迅速：Regtech投资增长迅猛，特别是在合规和风险管理领域，如 CloudPay（$25 million）和 Harbor（$38 million）。

未来展望

开放银行扩展：预计2018年下半年及2019年开放银行将在全球范围内进一步推广，包括亚洲。
市场整合：支付和借贷等成熟领域的平台可能会经历整合，以实现规模效应。
Regtech 和 AI 成长空间大：随着监管复杂性增加，Regtech和AI投资预计将持续增长。
企业投资多元化：除了传统银行，更多非金融企业（如通讯、能源、零售）也将参与Fintech发展，以拓展金融服务边界。

总结

2018年上半年，Fintech市场展现出强劲增长和多样化趋势。投资不仅集中在传统强国，还扩展至新兴市场，如巴西、日本和韩国。Regtech、AI、区块链等新技术成为投资热点，而开放银行政策推动了全球Fintech创新。随着市场逐渐成熟，企业投资者的参与度增加，推动Fintech生态系统的进一步发展。

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