20140613-中投证券-金理财_25页_2mb

报告摘要

“金中投”策略前瞻总结

核心内容

市场整体趋势：大盘震荡向好，板块个股保持活跃，智能制造、消费电子、新能源及新能源汽车、LED、环保等板块受到重点关注。
政策环境：国家加强环保治理，国务院实施稳增长政策，央行进行定向降准，为市场提供支持。
经济数据：5月出口同比增长7%，CPI同比上涨2.5%，PPI同比下降1.4%，显示经济企稳向好，通胀压力可控。
IPO动态：IPO重启，市场影响有限，部分新股即将上市，操作上建议关注热点板块，增加持仓。

主要观点

大盘走势：预计大盘将保持震荡向好势头，操作上建议围绕智能制造、消费电子、新能源及新能源汽车等热点板块增加持仓。
环保政策：国家对环保治理力度持续增强，多项政策出台，推动环保行业持续发展。
货币政策：央行实施定向降准，释放资金约700-800亿元，显示政策偏宽松，但尚未构成全面放松。
经济复苏：5月新增贷款和M2增长超预期，显示实体经济复苏，但房地产仍拖累经济。

关键信息

行业分析：
- 智能制造：工业机器人、3D打印等应用领域持续增长，相关企业如光韵达、中颖电子表现活跃。
- 消费电子：苹果新品发布带动产业链，可穿戴设备前景广阔，相关企业如信维通信、航天信息受益。
- 新能源及新能源汽车：政策推动下，新能源汽车和相关产业链如充电桩、锂电池等值得关注，特斯拉开放专利将促进行业发展。
- LED：白炽灯淘汰政策推动LED行业增长，相关企业如万润科技、洲明科技表现突出。
- 环保：环保政策力度加大，垃圾焚烧、污水处理等领域需求增加，相关企业如天立环保、国电清新、碧水源等受益。
个股推荐：
- 江苏神通：受益核电发展，订单增长显著，建议逢低关注。
- 万润科技：LED封装与照明产品供应商，受益市场启动，建议低吸。
- 洲明科技：LED小间距显示屏龙头，海外订单增加，建议逢低关注。
- 光韵达：涉足3D打印医学应用，建议继续持有。
- 长海股份：收购天马集团，业务互补，维持强烈推荐。
- 粤水电：新能源业务稳步推进，预计未来业绩增长。
- 雪浪环境：烟气灰渣处理龙头，业绩有望恢复增长。
基金与债券：
- 基金：阶段性行情已来临，关注封闭式基金和开放式基金，特别是成长型股票基金和债券型基金。
- 债券：债市延续向好，可转债机会显著，关注优质债券品种。
新股发行：下周将有7家新股发行，涉及汽车零部件、电子信息、消费等领域，建议投资者关注发行动态，理性申购。
资金流向：银行、钢铁等板块资金流入较多，但部分行业如商业贸易、建筑材料等资金流出明显。
期指市场：股指期货震荡向好，主力合约IF1406净空单减少，显示市场信心回升，但需警惕短期震荡。