PitchBook-2023年一季度全球私人市场筹资报告（英）-2023.5-34页

报告摘要

总结报告内容

整体趋势：
私募市场全年融资排名在下降，一级市场表现疲软，许多策略性领域同比都有下降。2023年第一季度的私募资本融资总额为1,091亿美元，同比下降29.1%。
主要策略分类表现：
- 私募：资本同比下降15.8%，但基金数量降至历史最低，表明大额基金开始转移注意力。
- 风险资本：同比下降38.4%，退出市场疲软和公司估值下挫是主要原因。
- 房地产：同比下降42.0%，新基金数量和规模均较有限。
- 实物资产：同比仅下降63.9%，但机构投资者需求走弱。
- 私人债务：突然增加21.9%，大规模基金支撑该增长。
- 基金中的基金：大幅度下降50.6%。
- 二级市场：二季度强势反弹，尤其大额基金推动增长。
关键观察：
- 全球资本增长的趋势放缓，新兴市场和亚洲地区的份额下降明显。
- 更大的基金、更较少出现一次购买幅度增长是值得注意的趋势。
- 中小规模基金在竞争环境下面临募资难题，各地区LP愈发偏好经验丰富的大额基金管理者。
区域性变化：
- 北美的资本主导地位稳固，欧洲在地缘政治和经济压力下表现相对较弱。
- 亚洲增加了VC融资份额，但私募及房地产融资下降。
主要分析师观点：
- 提及该季度私募即使不是处于危机，但挑战确显艰难。大量基金成功关闭，显示环境完全没有停止，只是变得更加挑剔。
- 领导人建议，中等市场基金需采用数字转型和外包，以提高运营效率并保持竞争力。
基金规模和制度化趋势：
- 更新一轮中的基金规模增加显著，大额基金继续推动新一轮基金规模变大。
- 二级市场策略、特殊机会及数字化服务是热门融资方向。