2023-08-31-PitchBook-2023年二季度全球私人市场筹资报告（英）_31页_2mb

报告摘要

2023年Q2全球私募市场募资报告总结
时间线概述：自2022年第四季度起，全球私募募资出现显著下滑，2023年Q2总募资额为3041亿美元，同比下降30.9%，私募基金管理层普遍面临与LP谈判的挑战。

按策略细分募资表现（2023年Q2 YoY）

🔹 私人股本（PE）：募资4546亿美元，同比下降16.6%；
🔹 风险投资（VC）：募资1853亿美元，同比下降47%；
🔹 房地产：募资1347亿美元，同比下降19.2%；
🔹 不动产（Real Assets）：募资268亿美元，同比下降84.5%；
🔹 私人债务（Debt）：募资2152亿美元，同比下降18.8%；
🔹 基金-of-基金（FoF）：募资312亿美元，同比下降37.8%；
🔹 二级市场（Secondaries）：募资增长13.5%，为587亿美元。

关键趋势

宏观经济与募资滞后：

美联储加息与利率上升对股权投资团队筹资成功率构成重大障碍，但私人债务因利率高企明显受益。
私人股本：放缓但仍受关注：
2023年上半年，私人股本总共募得6068亿美元，但基金数量显著下降（约27.4% vs 2022年同季度）。中型资金规模的基金占比上升，占Q2新成立基金数量与价值的60%以上，资金正流向更灵活的小型基金。
风险投资（VC）：由大额基金主导转向小型化：

2023年迄今仅有两支超过十亿美元的风投基金完成募资，占总金额的比例降至12.9%，创2013年以来最低点。市场对超大基金的兴趣下滑，机构预计下半年将进入调整期。
房地产：
黑石的REX基金达到超304亿美元，超过历史水平，计划型与融资型基金大幅领先于资金流水平下第二季度的数据。
私人债务与二级市场重建：
私人债务基金募资接近30%，远低于2022年的31%；二级市场估值持续恢复，预计下半年的LP主导二级交易将迎来高峰。