2024-10-22-中国银行-宏观观察2024年第47期（总第558期）_以科技金融为主要抓手_支持新质生产力发展_15页_5mb

中银研究产品系列总结

核心内容

本报告聚焦商业银行如何通过科技金融支持新质生产力发展，分析了当前科技金融政策环境、银行新探索、主要成就及面临的困难，并提出了相应的建议。

主要观点

• 新质生产力的重要性：发展新质生产力是培育中国经济增长新动能、应对内外部挑战的关键，要求中国金融体系向更高质量、更有效率、更加可持续方向演进。
• 科技金融是核心抓手：科技金融涉及金融体系、政策、模式、产品等多个方面，是支持新质生产力的重要内容。
• 政策支持不断加强：2024年以来，中央金融办、证监会、人民银行、国家金融监督管理总局等纷纷出台政策，推动科技金融发展，如设立再贷款、扩大股权投资试点等。
• 银行科技金融新探索：商业银行通过设立科技金融专门机构、推出专属产品、构建科技企业评价体系、加强与外部机构合作等方式，加大对科技企业的支持。
• 主要成就显著：截至2024年二季度末，科技型中小企业贷款余额达3.1万亿元，高新技术企业贷款余额达16.02万亿元，科技企业获贷率持续提升。
• 主要困难仍存：包括银行与资本市场联动不足、间接融资与科技企业需求错位、缺乏差异化风控机制、政策需与时俱进、投贷联动发展缓慢、资管新规限制理财资金投资科技企业等。

关键信息

2024年科技金融政策发展

• 中央金融工作会议：2023年10月将科技金融列在“五大篇章”首位。
• 再贷款政策：2024年4月，人民银行设立科技创新和技术改造再贷款，额度5000亿元，利率1.75%。
• 股权投资试点扩大：2024年9月，国家金融监督管理总局扩大金融资产投资公司（AIC）股权投资试点城市至18个。
• 创业投资政策：2024年6月，国务院发布《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》。

商业银行科技金融新探索

• 组织架构：多数银行已建立“总部+区域科创中心+科技支行”专业服务体系。
• 专属产品：包括“科技云贷”“善科贷”“善新贷”等，满足不同阶段科技企业的融资需求。
• 评价体系：部分银行如建设银行、兴业银行等，已构建基于“技术流”的科创企业评价体系。
• 股权投资：2024年五大行AIC累计认缴出资超2900亿元，参与设立产业基金、直接投资等。

主要成就

• 科技型中小企业贷款：截至2024年二季度末，余额达3.1万亿元，获贷率46.8%，较2021年提升5个百分点。
• 高新技术企业贷款：余额达16.02万亿元，获贷率55.6%，较2022年提升2.2个百分点。
• 科技信贷投放力度：国有大行科技贷款余额高，股份制银行如招商银行、浦发银行、中信银行等也在积极布局。

商业银行支持科技企业的主要困难

1. 银行与资本市场联动不足：直接融资占比低，制约科技企业长期资本获取。
2. 间接融资与科技企业需求错位：传统信贷模式难以适应科技企业的高风险、长周期、轻资产特征。
3. 缺乏差异化风控机制：初创期和成长期企业面临技术、财务、政策等多重风险，需更灵活的风控体系。
4. 政策需与时俱进：监管要求限制银行股权投资业务发展，需优化配套政策。
5. 投贷联动发展缓慢：机制不完善、考核体系不匹配等问题制约业务推进。
6. 资管新规限制：理财资金投资科技企业面临期限不匹配、风险偏好审慎等挑战。

建议与展望

1. 加快科技金融战略规划：从战略层面制定科技金融发展规划，明确目标与路径。
2. 加强产品与服务创新：开发定制化金融产品，拓展科技债券和资产证券化业务。
3. 推动股权投资业务发展：优化投资模式，强化理财资金对接，建立“投资+贷款”联动机制。
4. 多样化科技金融产品：根据企业生命周期，提供匹配的金融产品，支持技术改造和国际化发展。
5. 提升专营机构层级：强化科技金融专营机构的业务能力，培养复合型人才。
6. 打造科技金融服务生态圈：加强与政府、投资机构、中介组织等合作，形成支持合力。

数据概览

表1：2023-2024年政府科技金融相关政策

表2：五大行AIC资产规模与净资产回报率

表4：部分上市银行科技信贷情况

表5：商业银行专利、商标质押融资规模

表6：五大行AIC需新增资本估算

表7：理财产品权益类资产投资占比

结语

科技金融已成为推动新质生产力发展的重要手段，商业银行在政策支持、组织架构、产品创新、风险管理体系等方面进行了诸多探索，但仍面临联动不足、风控不匹配、监管限制等问题。未来需进一步加强顶层设计，推动产品和服务创新，完善股权投资机制，打造科技金融生态圈，以更好支持科技企业成长与创新。