2017-PE标杆机构系列之凯雷集团业务平台发展一览_4页_253kb

凯雷集团业务平台发展总结

凯雷集团是全球最大的另类资产管理公司之一，成立于1987年，总部位于美国华盛顿特区。截至2012年底，凯雷集团管理资产规模超过1,700亿美元，旗下拥有113支基金和67支母基金，全球业务覆盖33个地区，拥有超过1,400名雇员，其中650多人是专业投资人士。基金投资人来自75个国家，数量接近1,500名。凯雷在私募股权和不动产领域拥有超过200家投资组合公司，服务员工人数超过65万。

凯雷集团业务板块分类

凯雷集团的业务板块分为四个主要投资平台：

• 企业私募股权部门（CPE）
  成立于1990年，是凯雷最早的业务板块之一，管理31支活跃基金，专注于多行业、多地区、多策略的私募股权投资。该部门采取多基金、多企业、多地区的多元化战略，增强了市场应变能力和投资稳定性。

• 全球战略型金融资产部门
  成立于1999年，最初为信贷业务部门，推出首个高收益基金。目前管理57支基金，投资策略涵盖信贷、股权、大宗商品交易、结构性信贷等。该部门的年复合增长率高达33%，显示其强劲的扩张能力。

• 实物资产部门
  创建于1997年，管理17支活跃基金，主要投资于房地产、基础设施、能源和可再生能源等领域。该部门年复合增长率37%，显示出对实物资产的持续关注。

• 解决方案部门（母基金）
  原名为母基金解决方案，成立于2011年7月1日，通过收购AlpInvest公司60%的股权组建。该部门管理67支基金，涵盖私募股权母基金、共同投资及PE二级市场投资等业务，成为凯雷重要的资产管理平台。

各业务板块规模及收益分析

从管理资产规模（AUM）来看：

• 企业私募股权部门：一直是凯雷的主要资产管理部门，但其规模占比逐年下降，尤其在2011年新增解决方案部门后更为明显。
• 实物资产部门：管理资产规模较为稳定，2012年有小幅增长。
• 全球战略型金融资产部门：管理资产规模较小，但自2008年以来扩张趋势显著。
• 解决方案部门：作为新增部门，其管理资产规模迅速增长，显示出收购AlpInvest带来的显著影响。

从可收费管理资本量（Fee-Earning AUM）来看：

• 企业私募股权部门：可收费管理资本量逐年减少，可能影响凯雷的管理费收入。
• 全球战略型金融资产部门：可收费管理资本量增长明显，显示其在高流动性资产领域的吸引力。
• 实物资产部门和解决方案部门：可收费管理资本量较为平稳，有少量增幅。

2012年凯雷集团各投资平台表现

2012年，凯雷旗下各投资平台在募资、投资、退出及收益率方面表现如下：

• 企业私募股权部门：仍是凯雷最主要的投资平台，募资规模最大。
• 全球战略型金融资产部门：虽然整体规模较小，但收益率最高，显示出其在高流动性资产方面的优势。
• 解决方案部门：作为新增部门，募资规模仅次于企业私募股权平台，表明其在母基金领域的吸引力不断增强。

综上所述，凯雷集团通过多元化业务平台实现了对不同资产种类的广泛覆盖，并在不同市场环境下保持了良好的增长和收益表现。随着解决方案部门的加入，凯雷进一步拓展了其在母基金和PE二级市场领域的影响力。