20240327-国泰期货-集运指数（欧线）_关注地缘风险_短线观望_3页_596kb

集运指数（欧线）分析总结

【核心内容】

本报告发布于2024年3月27日，主要分析集运指数（欧线）的近期走势、市场基本面、地缘政治风险及未来趋势。报告由国泰君安期货分析师黄柳楠与郑玉洁撰写，旨在为专业投资者提供市场参考。

【基本面跟踪】

1. 期货市场表现

• EC2406合约：昨日收盘价1,786.9点，下跌6.23%，成交量31,492手，持仓量17,153手，持仓减少628手。
• EC04合约基差：101.8点，较前日基差59.3点有所扩大。
• EC04-06价差：264.6点，较前日价差171.1点扩大。
• EC06-08价差：216.7点，较前日价差228.9点缩小。

2. 运价指数

• SCFIS:欧洲航线：本期2,153.34点，较2024/3/25期下跌11.6%。
• SCFI:欧洲航线：本期1,943点，较2024/3/22期下跌1.4%。
• SCFI:美西航线：本期3,621点，较2024/3/22期下跌4.1%。

3. 现舱报价（欧线）

4. 运力投放

• 远东-北美：昨日运力51.55万TEU/周，较昨日变动-0.16万TEU/周。
• 远东-欧洲：昨日运力46.21万TEU/周，较昨日变动-0.19万TEU/周。

5. 汇率信息

• 美元指数：104.31，较前日变动+0.07%。
• 美元兑离岸人民币：7.25，较前日变动+0.00%。

【宏观及行业新闻】

1. 欧洲央行管委穆勒和斯图纳拉斯均表示，降息可能在6月开始。
2. 英国央行货币政策委员曼恩认为应停止加息，但预计其行动不会早于欧洲央行和美联储。
3. 以色列代表团因停火谈判陷入僵局被召回，影响中东局势。
4. 美国国务院反对全面入侵拉法，认为将损害以色列安全和全球形象。
5. 美国国防部长强调保护巴勒斯坦平民的必要性。
6. 也门胡塞武装袭击红海两艘美国驱逐舰。
7. 马士基否认其船只被袭击，并指出事故船只为期租船，非其运营。
8. 以色列战略事务部长称需先击败哈马斯再进行和谈。
9. 美国白宫关注一艘货轮撞桥事件，未发现恐怖主义迹象。

【趋势强度】

• 集运指数（欧线）趋势强度：0（中性）
• 趋势强度分类：-2（最看空）至 +2（最看多）

【观点及建议】

• 短期走势：集运指数（欧线）期货合约昨日普遍回落，但尾盘小幅回升，市场情绪趋于震荡。
• 地缘风险影响：中东局势紧张，尤其是以色列与哈马斯的谈判僵局，可能对欧线运价构成扰动。
• 现货价格预期：
  • 第14周欧线平均价格约为2018美元/TEU、3541美元/FEU。
  • 第15周马士基下调报价至1800/2750美元，其余公司报价不变。
  • 第16周预计价格小幅上调，约100美元/TEU。
• 市场支撑：4月为年度合约及二季度长约签售期，班轮公司挺价意愿较强，预计即期价格将企稳或小幅上涨。
• 建议：短期市场波动较大，建议投资者保持观望，关注地缘政治及运力投放变化。

【免责声明】

本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。

【版权声明】

本报告版权归属国泰君安期货所有，未经书面许可，不得以任何形式复制、转载或引用。