20191027-兴业证券-计算机行业周报：重配全年业绩高确定性景气龙头，关注“区块链+”_14页_741kb

计算机行业周报总结（10.20-10.26）

核心内容

本周计算机行业表现稳健，计算机指数上涨1.43%，跑赢上证指数0.86个百分点，位列全行业第5名。随着三季报披露进入尾声，市场开始关注全年业绩表现及跨年估值切换行情。分析师建议重配全年业绩高确定性的景气龙头，并重点关注“区块链+”领域的投资机会。

主要观点

• 行业周观点：在计算机板块内生增长平稳的背景下，估值切换行情的确定性将主要体现在景气度高的细分领域。建议继续重点推荐安全创新产业链（国产替代与网络安全），并关注区块链技术与金融、物联网、智能制造等领域的融合。
• 政策支持：中央政治局首次将区块链技术提升至国家战略高度，推动其与数字金融、物联网、智能制造等领域的深度融合，同时加快央行数字货币的研发进程。
• 中长期重点推荐领域：安全创新（国产替代与网络安全）、金融科技、人工智能（含智能驾驶）、云计算、医疗信息化。

关键信息

首推个股

• 国联股份
• 中新赛克
• 恒生电子
• 用友网络
• 中孚信息

建议关注个股

• 诚迈科技
• 卫宁健康
• 创业慧康
• 启明星辰
• 科大讯飞
• 广联达
• 石基信息
• 中国软件
• 博思软件
• 神州信息
• 东方财富
• 深信服
• 浪潮信息
• 紫光股份
• 易华录

重大新闻点评

人工智能

• 云知声：在乌镇互联网大会上展示AI家居体验间，通过“小茂”智能语音管家实现全屋智能控制。
• 涂鸦智能与联想合作：共同打造“AI+IoT”产品赋能模式，推动智能化产业成熟与落地。
• 上海张江集团与IBM合作：共建世界级人工智能协同创新平台，助力打造中国首个AI创新应用先导区。

金融科技

• PeerNova获7400万美元融资：旨在解决金融机构跨系统数据同步与完整性问题。
• 阿里云与融商环球合作：助力融商环球实现金融服务模式的技术升级。
• 中国平安获授智能金融平台：致力于打造全球领先的智能金融云平台，推动金融生态圈建设。

大数据

• 星环科技完成D2轮融资：融资约5亿元人民币，全面实现AI、云和大数据的融合。
• 星环科技使用容器编排技术：实现大数据与AI服务弹性，支持私有云、混合云和边缘计算。

自动驾驶

• 特斯拉FSD芯片入选互联网领先科技成果：具备高计算能力和容错设计，助力实现网络共享计划和更高安全性能。

一级市场投融资情况

本周计算机行业共发生32起投融资事件，涵盖企业服务、金融科技、智能硬件、工具软件等多个领域，融资总额较大，其中最大单笔为云徙科技的3.5亿元人民币B轮融资。

投融资亮点

• 企业服务类：企查查（C轮）、云通讯Cloopen（D轮）、易快报（C+轮）、云徙科技（B轮）等。
• 金融科技类：PeerNova（战略投资）、融商环球（战略投资）、91金融超市（D轮）。
• 智能硬件类：KMOSE刻米（A轮）、妙笔智能（天使轮）、觅瑞科技（A+轮）、韦地科技（A轮）等。
• 工具软件类：笔神（Pre-A轮）、Bee360（战略投资）。

风险提示

• 业绩不达预期：计算机行业整体增长平稳，若市场表现不及预期，可能影响板块估值切换行情。
• 商誉减值风险：部分公司可能存在商誉减值压力。
• 科技创新风险：科技创新可能带来短期业绩波动，需关注相关企业的适应能力。

总结

本周计算机行业在政策支持和技术创新双重驱动下表现良好，重点推荐安全创新、金融科技、人工智能、云计算和医疗信息化等领域。区块链技术被提升至国家战略高度，推动其在多个行业的应用。一级市场投融资活跃，尤其在企业服务和智能硬件领域，融资总额较大，显示出市场对相关领域的持续看好。然而，投资者需警惕业绩不达预期、商誉减值及科技创新带来的短期风险。