20231024-中泰期货-晨会纪要_15页_950kb

宏观与市场表现

• 国务院发布低收入人口动态监测方案，加强社会救助工作。
• 中央汇金增持四大行A股，提振市场信心。
• 国务院同意在上海创建“丝路电商”先行区。
• 进博会将于11月5日至10日举办，促进商品进口。
• 韩国央行 GDP预期上调至14%，但预计调整负面因素。
• A股单边下行，沪指跌破3000点，4700余只股票收跌。
• 北上资金暂停交易。
• 各大股指期货贴水明显，市场情绪悲观，短期观望为主。
• 债券市场流动性充裕，国债期货全线收涨。
• 宏观数据整体超预期，消费复苏和政策支持为经济基本面带来改善预期。

股指期货分析

• 短期A股弱势难改，操作上建议观望，多看少动，不建议追空。
• 国内政策频出“活跃资本市场”，包括中央汇金增持及融券新规等。
• 国内经济基本面预期趋好，市场情绪看空，但长期估值修复仍有空间。
• 估值已在低位，长线投资者可逢低多头配置。
• 建议短期以震荡思路为主，政策“活跃资本市场”有增量空间。

大宗农产品与工业品

金属

• 螺纹钢、热卷：现货价格走弱，钢厂利润下滑，需求疲软，短期震荡，中期偏弱。
• 铝：价格震荡偏弱，美联储紧缩政策压制有色金属，基本面未现强劲支持。
• 铜、工业硅、锌、镍：价格窄幅波动或小幅上涨，供需短期偏紧，长期关注国内政策变化。
• 碳酸锂：现货价格下行，供应链宽松，但政策落地预期提振，短空风险加大。
• 工业硅、焦炭、焦煤：短期暂稳或小幅调整，库存处于低位，关注安全检查与企业利润边际变化。
• 硅锰、硅铁：成交尚可，控产政策影响持续，但价格易受成本变化影响。

能源化工

• 原油：中东局势复杂，短期地缘政治风险部分缓解，油价回调。中长期仍偏强，但空单需谨慎。
• PTA、MEG：成本端弱势，下游需求低迷，短期偏空。
• 苯乙烯、PVC：成本支撑减弱，供需矛盾明显，建议逢高做空。
• 甲醇、烧碱、纯碱、玻璃：价格松动，供应过剩预期增强，基本面偏弱。
• 液化石油气（LPG）、沥青、烧碱：受成本支撑略有支撑，但需求边际变化仍是主要矛盾。

黑色系

• 铁矿石：到港量减少，但需求疲软，短期震荡，中期偏弱，可逢高布局空单。
• 煤炭焦：短期供需平衡，焦化第三轮提涨未落地，焦煤短期稳中偏弱，焦炭小幅反弹，建议逢高逐渐减空。

备注

交易咨询资格号：证监许可2012112
免责声明：报告内容仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。