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铁矿石早报总结

当日观点

• 基本面：铁矿石现货成交低，港口库存增加，下游需求弱，铁水产量恢复慢，整体偏空。
• 基差：现货升水期货，偏多。
• 库存：港口库存环比增加，压力大，偏空。
• 盘面：价格在20日线下方，下行趋势，偏空。
• 主要持仓：主力多仓减少，偏多。

预期

• 短期内铁矿石维持弱势运行，需求和市场信心延续弱。
• 原因包括港口库存压力大和缺乏反弹动力。

交易建议

• I2405合约区间操作：逢高抛空，价格范围800-835，止损位845。
• 利多因素：15年期LPR下调有利需求提升。
• 利空因素：下游钢材需求弱、铁水产量恢复迟缓、库存累积。

风险点

• 上半年钢材终端需求预期弱，可能导致价格下行。
• 钢厂低利润抑制开工，进一步支撑弱势。