20170319-光大证券-通信行业周报_工信部授予49_网络安全试点牌照_关注相关受益标的_13页_1mb

报告摘要

工信部于2017年3月16日授予2016年电信和互联网行业49个网络安全试点示范项目牌照。此举标志着网络安全产业进入黄金发展期，随着互联网数据量的快速增长及网络需求的扩大，网络安全行业将获得更大力度的投入。此次牌照发放将有助于规范运营商领域的网络安全市场，推动相关产业的发展。

市场表现：
- 本周大盘冲高回落，上证指数上涨0.77%，沪深300指数上涨0.52%。
- 通信板块整体微涨0.39%，其中物联网、5G和光通信指数分别上涨1.41%、1.12%和1.08%。
- 大安全指数和云计算指数表现较弱，分别下跌0.29%和1.77%。
投资策略：
- 信息基建主线：光通信行业持续高景气，预计复合增长率约为20%。重点推荐光器件/模块和光设备行业，光纤光缆行业业绩确定，偏防御性。
  - 重点推荐：烽火通信、光迅科技、博创科技。
  - 关注：通鼎互联、亨通光电、中天科技。
- 大安全主线：看好军工信息化、军民融合和网络安全方向，同时专网行业将迎来黄金发展机遇。
  - 重点推荐：海能达、通光线缆、东土科技。
  - 建议关注：海格通信、华力创通、北斗星通、特发信息。
- 其他关注方向：
  - 云计算：市场持续高速发展，建议关注华星创业、光环新网、高升控股、网宿科技等。
  - 5G：随着标准落地，利好不断，建议关注信维通信、中兴通讯、麦捷科技、通宇通讯、邦讯技术等。
  - 物联网：NB-IoT标准冻结及运营商支持，建议关注宜通世纪、高新兴、永鼎股份等。

受益标的：
- 网络安全领域：中兴通讯、太极股份、北信源、中国联通。
- 光通信领域：烽火通信、光迅科技、博创科技。
- 大安全领域：海能达、通光线缆、东土科技。
- 其他推荐：宜通世纪、高新兴、永鼎股份、华星创业、光环新网、高升控股、网宿科技、信维通信、麦捷科技、通宇通讯、邦讯技术等。
行业动态：
- 中国电信与GE合作：共同打造中国工业互联网生态圈，助力“中国制造2025”战略实施。
- 中兴通讯与联通合作：完成NB-IoT 900M&1800M多频外场验证，加速NB-IoT商用进程。
- AT&T宣布5G计划：计划于2018年底推出标准化5G移动服务，推动5G技术发展。
风险提示：
- 运营商投资高峰期下滑。
- 新技术产业化进度低于预期。