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生猪市场分析总结

核心内容概述

本文为国泰君安期货发布的生猪市场分析报告，日期为2024年4月23日。报告从基本面数据、趋势强度、观点建议等多个维度对生猪市场进行了综合分析，指出当前市场处于回调阶段，存在做多机会，同时提醒投资者注意风险控制。

基本面跟踪

现货价格

• 河南现货：15150元/吨，同比100%
• 四川现货：14900元/吨，同比100%
• 广东现货：15800元/吨，同比50%

期货价格

• 生猪2405：14710元/吨，同比-65%
• 生猪2407：16350元/吨，同比-10%
• 生猪2409：18170元/吨，同比205%

成交量与持仓量变化

• 生猪2405：成交量2863手，较前日-647手；持仓量11723手，较昨日-1038手
• 生猪2407：成交量10781手，较前日-1468手；持仓量31125手，较昨日-627手
• 生猪2409：成交量49934手，较前日-7404手；持仓量65090手，较昨日-1500手

价差分析

• 生猪2405基差：440元/吨，同比165%
• 生猪2407基差：-1200元/吨，同比110%
• 生猪2409基差：-3020元/吨，同比-105%
• 生猪5-7价差：-1640元/吨，同比-55%
• 生猪7-9价差：-1820元/吨，同比-215%

趋势强度

• 趋势强度：0
• 强弱分类：中性
• 说明：趋势强度取值范围为【-2,2】，0表示市场处于中性状态，既无明显看多也无明显看空趋势。

观点及建议

短期观点

• 集团抛售进度接近中后段，现货价格略有反弹
• 若月底缩量，近月合约（如LH2405）存在短多空间
• 建议继续等待市场进一步确认趋势

长期观点

• 远月合约短期估值偏高，但已提前交易见底预期
• 二三季度供应下降逻辑短期难证伪，存在逢低做多远月合约的机会

操作建议

• 短期支撑位：LH2405合约支撑位为14500元/吨
• 短期压力位：LH2405合约压力位为16500元/吨
• 风险提示：建议投资者注意止盈止损，控制风险

其他说明

• 本报告仅供国泰君安期货专业投资者参考，非专业投资者请勿阅读或使用
• 报告不构成具体业务或产品的推介，亦不构成投资建议
• 投资者应根据自身风险承受能力做出投资决策，并自行承担风险
• 报告数据来源于合规渠道，分析逻辑基于作者职业理解，结论独立、客观、公正

分析师声明

• 作者具有期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力
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