宏观金融数据日报总结
核心内容概览
本报告为国贸期货研究院发布的宏观金融数据日报，发布日期为2025/12/22。报告内容涵盖货币市场与流动性、股指行情综述、升贴水情况等板块，提供近期市场数据及分析。
货币市场与流动性
当前市场数据
| 品种 |
收盘价 |
较前值变动(bp) |
| DR001 |
1.27 |
-0.11 |
| GC001 |
1.48 |
+26.00 |
| SHBOR 3M |
1.60 |
-0.08 |
| 1年期国债 |
1.36 |
-1.22 |
| 5年期国债 |
1.60 |
-1.49 |
| 10年期国债 |
1.83 |
-0.50 |
| 10年期美债 |
4.16 |
+4.00 |
市场回顾
- 上周央行公开市场开展6575亿元逆回购操作，因当周有6685亿元逆回购到期，实现净回笼110亿元。
- 同时，央行开展6000亿元182天期买断式逆回购操作，4000亿元182天期买断式逆回购到期，800亿元国库现金定存到期。
- 周四、周五各开展1000亿元14天期逆回购操作，重启14天期逆回购操作，表明央行在呵护公开市场流动性。
热点点评
- 本周央行公开市场将有4575亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期1309亿元、1353亿元、468亿元、883亿元、562亿元。
- 周一将有1200亿元国库现金定存到期，周四将有3000亿元MLF到期。
- 央行的流动性操作显示对市场稳定的关注，短期内流动性将受到一定影响。
股指行情综述
当前市场数据
| 品种 |
收盘价 |
较前一日变动(%) |
| 沪深300 |
4568 |
+0.34 |
| 上证50 |
3004 |
+0.19 |
| 中证500 |
7170 |
+0.97 |
| 中证1000 |
7330 |
+0.79 |
成交量与持仓量
| 品种 |
成交量 |
较前一日变动(%) |
持仓量 |
较前一日变动(%) |
| IF当月 |
138604 |
-5.1 |
268202 |
-5.0 |
| IH当月 |
62859 |
+7.3 |
84913 |
-1.4 |
| IC当月 |
146482 |
+0.0 |
253109 |
-4.0 |
| IM当月 |
219389 |
-2.3 |
354958 |
-5.2 |
市场回顾
- 上周沪深300下跌0.28%至4568.2；上证50上涨0.32%至3004.3；中证500下跌0%至7169.6；中证1000下跌0.56%至7329.8。
- 申万一级行业指数中，商贸零售（+6.7%）、非银金融（+2.9%）、社会服务（+2.7%）、基础化工（+2.6%）、**纺织服饰（+2.2%）**领涨；电子（-3.3%）、电力设备（-3.1%）、机械设备（-1.6%）、综合（-1.5%）、**通信（-0.9%）**领跌。
热点点评
- 上周股指震荡运行，市场风险偏好下降。
- 11月国内经济数据表现不佳，政策加码信号有限，导致市场出现“利多出尽”式的调整。
- 短期内股指预计延续偏弱运行态势，但中长期来看，11月中旬以来的调整为明年股指上行提供了布局窗口。
- 投资者可考虑在调整阶段逐步建立多头头寸，并利用股指期货的贴水结构来优化长期投资的成本与胜率。
升贴水情况
| 项目 |
当月合约 |
下月合约 |
当季合约 |
下季合约 |
| IF升贴水 |
到期 |
4.97% |
3.70% |
3.99% |
| IH升贴水 |
到期 |
-1.15% |
-0.28% |
0.47% |
| IC升贴水 |
到期 |
5.28% |
6.53% |
8.72% |
| IM升贴水 |
到期 |
8.47% |
10.52% |
11.84% |
备注
- 括号中的数值为年化计算后的升贴水率。
- 标绿为升水，标红为贴水。
- 数据来源：Wind。
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