2021-08-25-上交所-新疆天润乳业股份有限公司2021年半年度报告_120页_2mb

新疆天润乳业股份有限公司2021年半年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600419
• 公司简称：天润乳业
• 公司全称：新疆天润乳业股份有限公司
• 法定代表人：刘让
• 注册地址：新疆乌鲁木齐市西山兵团乌鲁木齐工业园区丁香一街9-181号
• 办公地址：新疆乌鲁木齐市经济技术开发区（头屯河区）乌昌公路2702号
• 注册地址变更历史：
  • 2013年12月：由新疆石河子市西三路17号变更为新疆乌鲁木齐经济技术开发区（头屯河区）乌昌公路2702号
  • 2019年12月：变更为现注册地址
• 选定的信息披露报纸：《上海证券报》
• 登载半年度报告的网站：www.sse.com.cn
• 公司股票简况：
  • 股票种类：A股
  • 上市交易所：上海证券交易所
  • 股票简称：天润乳业
  • 股票代码：600419
  • 变更前股票简称：新疆天宏

主要财务数据

主要会计数据（2021年1-6月）

主要财务指标（2021年1-6月）

核心业务与经营模式

• 主要业务：乳制品制造业及畜牧业
• 营业收入来源：乳制品销售收入
• 经营模式：公司拥有完整的奶牛养殖、乳制品研发、采购、生产和销售体系，独立开展经营。

牧场管理

• 拥有6家奶牛养殖企业，包括天澳牧业、沙湾天润、天润烽火台、天润建融、天润北亭、芳草天润
• 2021年新增巴楚天润牧业，提升牧场管理水平，提高自有奶源比例

采购模式

• 原料包括原料奶和其他原材料
• 采购流程包括开发供应商、价格核算、商务谈判、合同签订等
• 实施年度预算和月度采购计划，管控采购环节

生产模式

• 由子公司天润科技、沙湾盖瑞、天润唐王城负责
• 采用“以销定产”模式，销售公司制定销售计划，生产单位制定生产计划和进度安排

销售模式

• 设立销售公司，建立稳固的营销网络和完善的售后服务体系
• 区域化销售策略：直销和经销模式
• 直销：通过自有营销队伍销售至大型连锁商超
• 经销：选择经销商销售至终端客户
• 线上拓展：借助电商平台和新媒体推广，提高品牌曝光和知名度

行业分析与竞争策略

行业政策环境

• 中央一号文件多次提及奶业振兴
• 《“十四五”规划》提出保障重要农产品供给安全
• 农业农村部、财政部将“推进奶业振兴”列为重点政策

行业竞争情况

• 全国性乳企（如伊利、蒙牛）以常温奶为主，具有规模经济和品牌影响力
• 区域性乳企以低温奶为主，深耕区域市场，建立差异化竞争优势
• 后疫情时代，消费升级推动乳制品市场需求增长

公司核心竞争力

1. 区位优势：位于新疆，处于黄金奶源带，拥有丰富的草场资源和优良奶牛
2. 稳定奶源：16个规模化牧场，奶牛存栏约3.12万头，原料奶自给率约69%
3. 人才与管理：拥有优秀的管理团队和行业专家，实施精细化管理模式
4. 技术创新：子公司天润科技为高新技术企业，拥有39项国家授权专利
5. 产品质量控制：建立ISO9001、HACCP等管理体系，全程质量监控
6. 销售体系：全国市场布局，强化经销商和营销团队，拓展线上渠道

经营情况与财务分析

营业收入与成本

• 营业收入：105,549.66万元，同比增长19.54%
• 营业成本：864,115,728.84元，同比增长39.91%，主要因销量增加和新收入准则执行
• 销售费用：58,372,954.74元，同比下降53.16%，因运输费计入主营业务成本
• 研发费用：3,169,607.91元，同比增长61.14%，因加大产品研发投入

现金流量

• 经营活动产生的现金流量净额：17,819.92万元，同比增长102.52%，因销售回款增加
• 投资活动产生的现金流量净额：-8,026.56万元，因投资支出减少
• 筹资活动产生的现金流量净额：3,153.26万元，因上年同期配股收入未计入

利润构成

• 信用减值损失：-359,677.90元，因往来款回收减少计提
• 营业外支出：3,372,725.19元，同比下降79.87%，因淘汰牛只损失减少
• 少数股东损益：7,134,223.12元，同比增长1,208.82%，因非全资子公司收益增加

风险提示

行业与市场风险

• 潜在负面新闻影响市场需求
• 行业监管趋严导致成本上升
• 上游疫病风险影响奶源供应
• 市场竞争加剧，可能影响市场份额和盈利
• 销售区域市场依赖风险，疆内市场占主导地位
• 疆外市场开拓受全国性品牌扩张影响

环保风险

• 生产过程中可能产生污染性排放物
• 已建立环保措施，如污水处理系统、在线监测设备
• 若环保标准提高，可能增加环保支出

自然灾害风险

• 奶牛养殖依赖自然条件，如天气变化影响牧草和饲料
• 可能发生雪灾、旱灾等自然灾害影响生产

经营风险

• 原材料供应不足和价格波动
• 产品质量控制，若出现食品安全问题将影响企业声誉和销售

公司治理

• 股东大会：2020年年度股东大会于2021年4月20日召开，所有议案均通过
• 公司治理承诺：
  • 控股股东承诺避免与上市公司同业竞争，规范关联交易
  • 通过托管、股权置换等方式整合资源，保障上市公司股东权益
  • 与关联方的日常关联交易预计金额为2,300万元，实际发生804.74万元

股东情况

• 股东总数：33,784户
• 前十大股东持股情况：
  • 第一大股东：新疆生产建设兵团第十二师国有资产经营（集团）有限责任公司，持股83,532,530股，占比31.10%
  • 第二大股东：新疆生产建设兵团乳业集团有限责任公司，持股20,411,532股，占比7.60%
  • 其他股东：全国社保基金六零四组合、王新民、汪志芳等，持股比例均在0.25%以上

其他重要信息

• 非经常性损益：合计3,873,571.08元，主要来自政府补助、其他营业外收入和支出
• 对外投资：设立全资子公司巴楚天润牧业有限公司，注册资本1亿元
• 环保措施：子公司天润科技、沙湾盖瑞通过环保审查，无超标排放
• 无重大诉讼、仲裁事项
• 无控股股东非经营性占用资金或违规担保
• 无非标准审计意见或破产重整事项
• 无重大资产出售或收购
• 无重大合同履行问题