20240918-大越期货-原油早报_16页_1mb

报告摘要

市场概况更新（9月13日）：数据显示，奥曼原油现货价格较前日上涨1.9%至7301美元/桶，西德克萨斯中级轻质原油价格上涨1.57%至7119美元/桶；国内外仓储量变化前后对比中，API和EIA原油库存总体有所增加，但库欣地区库存降幅明显；基差结构显示当下现货较期货仍有升水，具有利好因素。环保局数据反映因飓风“弗朗辛”袭击，美国墨西哥湾石油生产每日损失达338690桶，天然气损失约为515亿立方英尺。
关键要素解读：
- 减产预期叠加地缘因素：10日均线呈现平直趋势，MACD指标显示短期空头能量不断减弱。OPEC+联盟发布的“减产令”被视为可能的利多，但能否完全执行尚存不确定性；中东区域再次出现的地缘政治紧张局面，局势若升级将再度造成利空。
- 海上供应中断：大西洋飓风季的活跃与厄尔尼诺现象迟迟得不到解除，都可能进一步抑制需求增长；同时ISE的报告指出，美联储市场降息50个基点的概率高达69%也增加了经济放缓的忧虑，从而可能对后期需求预期构成压力。
期待与不确定性：虽然9月会议前美联储表态方向受到关注，但需留意较强的期货市场/场内交易者净多空持仓变化，以及库存变化带来的供需平衡重构挑战。尤其是在近期美国原油库存持续增加，削弱了自身的生产动能恢复增速，而投机性做空力量增强，进一步施压价格。
策略建议与风险提示：操作上短线指标显示震荡结构明显，建议关注关键支撑位515与阻力位525，警惕突破后的延续走势；加之重点观察美联储利率决策对资金流向的实时影响，避免持仓过夜；如在515-525区间内进行波段操作需审慎选择入场点，可结合早盘动向制定；同时需跟踪OPEC+国家队的执行力，如减产超预期则可能期市情绪迎来逆转。