20210602-宝城期货-宏观策略早报_21页_980kb

报告摘要

研究创造价值总结

核心内容概览

本报告由宝城期货金融研究所发布，日期为2021年6月2日，内容涵盖宏观数据、商品市场、财经新闻、股票市场、金融政策、楼市动态、产业信息等多个方面，旨在为投资者提供全面的市场分析与参考。

主要观点与关键信息

一、宏观数据速览

全社会用电量：2021年4月累计同比为20.27%，较上月略有下降。
工业增加值：当月同比为9.80%，较上月14.10%有所回落。
固定资产投资：累计同比为19.90%，较上月25.60%有所放缓。
人民币贷款：4月新增人民币贷款14700亿元，较上月27300亿元减少。
社会融资规模：4月当月值为18500亿元，较上月33400亿元大幅下降。
M2与M1：4月同比分别为8.10%与6.20%，均低于去年同期。
PPI与CPI：4月同比分别为6.80%与0.90%，PPI同比涨幅扩大，CPI则维持低位。
财新服务业PMI：4月为56.30%，较上月54.30%有所回升。
社会消费品零售总额：4月当月同比为17.70%，较上月34.20%明显下降。

二、商品市场动态

金属市场

黄金：COMEX期金收跌0.15%，报1902.5美元/盎司。
白银：COMEX期银跌0.09%，报27.99美元/盎司。
LME基本金属：铜跌0.19%，锌涨0.15%，镍跌0.10%，铝跌0.04%，锡涨0.16%，铅涨0.68%。
国内金属期货：沪锌涨0.37%，不锈钢涨0.06%，沪锡涨0.03%，沪铝跌0.11%，沪铜跌0.16%，沪铅跌0.35%。
LME库存变化：铜库存减少1725吨，铝库存减少11300吨，锌库存减少2700吨，镍库存减少1050吨，锡库存减少70吨，铅库存减少475吨。
LME期锡：升至31135美元/吨，创2011年5月以来新高。

煤焦钢矿市场

铁矿石：6月1日普氏62%铁矿石指数报209.10美元/吨，三连涨。
国内煤焦钢矿期货：黑色系全线收涨，铁矿石、焦煤、动力煤、热轧卷板、螺纹钢、焦炭等均上涨。
唐山钢铁企业调整：对已完成超低排放改造的钢铁企业减免减排任务，部分企业减排比例从50%调整为30%或20%。

能源化工市场

原油：上海原油期货主力合约涨0.64%，美油、布油分别上涨2.52%和1.85%。
美联储政策：联邦基金利率下调1个基点至0.05%，为4月30日以来首次。
碳市场：生态环境部拟于6月底前启动全国碳市场上线交易，系统联调测试已开启。
海水淡化：两部门印发发展行动计划，到2025年全国海水淡化总规模达290万吨/日以上。
债券市场：银行间利率债收益率窄幅波动，部分地产债大跌，如“20蓝光02”跌近22%。
美债收益率：多数上涨，30年期美债收益率涨2.9个基点报2.29%。
欧债收益率：多数上涨，德国10年期国债收益率为-0.180%，意大利、西班牙等国家国债收益率也有小幅上升。

三、股票市场动态

A股市场：周期股强劲反弹，沪深两市成交额再破万亿。
“三孩”概念：爱婴室等多只股票涨停，但部分个股走势分化。
ETF互通产品：首对沪港ETF互通产品同步上市，推动资本市场双向开放。
指数调整：深证成指、创业板指等将于6月15日调整样本股，医药行业大面积入围。
新股上市：欢乐家、宁波方正周三上市交易，德迈仕、科汇股份开启申购。
机构调研：妙可蓝多因销售数据波动引发机构调研，部分机构质疑其销售不及预期。

四、金融政策与市场动态

房地产贷款：增速创8年新低，银保监会对挪用经营贷行为加强监管。
货币政策：央行开展100亿元逆回购操作，利率为2.20%，资金面有所宽松。
反洗钱法修订：纳入特定非金融机构，如房地产中介、贵金属交易场所等。
贷款结构优化：制造业新增贷款增长，科技创新、绿色发展等领域信贷增长较快。
社保基金：关注“碳中和”带来的社会经济变革，成立专项研究小组。
私募产品：发行回暖，上周私募产品备案数量环比增加2.89%。
理财子公司：发行净值化权益类产品，但市场波动对产品净值影响较大。

五、楼市与产业信息

房地产贷款集中度：银保监会实施效果显现，但部分中小银行贷款增速较快。
苏州集中供地：6月1日出让9宗涉宅地块，总成交价约123亿元。
恒大销售数据：5月合约销售金额638.6亿元，同比增长6.0%。
碳市场建设：生态环境部拟于6月底启动全国碳市场交易。
海水淡化：发展行动计划出台，目标为2025年实现290万吨/日以上规模。
科技创新：长三角G60科创走廊建设方案发布，支持园区企业技术创新。
区块链数字印章：中国印章行业协会发布首个相关团体标准。
高铁发展：我国启动时速400公里等级的CR450高速动车组研制。

总结

本报告提供了2021年6月初的宏观经济、金融市场、商品市场及政策动向的详细分析，重点包括房地产金融政策收紧、大宗商品价格回落、碳市场建设进展、美债与欧债收益率变化、A股市场周期股反弹及新股发行情况等。同时，报告还涵盖了金融监管、债券市场动态、汇率波动及产业政策等多个方面，为投资者提供了全面的市场洞察与投资参考。

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