20250630-浙商证券-大制造中观策略行业周报_科技引领熊牛转换——深海科技_可控核聚变_航天军工_7页_576kb

机械设备行业周报总结

行业评级：看好（维持）

投资要点

1. 核心标的：华大九天、上海沿浦、浙江荣泰、罗博特科、巨星科技、雅迪控股、爱玛科技、洪都航空、中际联合、北特科技等。
2. 核心组合：涛涛车业、三一重工、徐工集团、山推股份、柳工、中联重科、杭叉集团、恒立液压、安徽合力等。
3. 投资建议：北美方向关注巨星科技、涛涛车业；非美方向关注华通线缆、中重科技、三一重工等工程机械龙头。

上周市场表现

1. A股行业：以计算机（+8%）、国防军工（+7%）表现最佳。
2. 大制造板块：长江锂电设备指数（+9%）、万得锂电池概念指数（+8%）、船舶制造（+6%）领跑。

重点行业观点

1. 机械出口链：
   • 北美地产复苏、关税缓和，建议关注巨星科技、徐工机械等。
   • 新兴市场重卡需求回暖，推荐新能源重卡核心企业。
2. 国防军工：
   • 新一代武器系统、无人装备成为焦点，内蒙一机业绩拐点显著。
   • 俄乌冲突、一带一路推动军贸需求，出口链受益。
3. 可控核聚变：
   • 产业化进程加速，建议关注核心设备供应商：联创光电、国光电气、旭光电子等。

关键事件与展望

1. 大规模设备出口与技术升级推动全球业务拓展。
2. 控制核聚变领域未来潜力巨大，相关设备商具备长期投资价值。
3. 降息预期、关税政策利好高端装备出口企业。

风险提示

地缘政治、原材料价格波动、下游需求不及预期等。

*以上为周报核心内容摘要，供参考决策。