20240918-天风证券-传媒行业周报第37周_OpenAI发布最强模型o1_关注AI大模型进展_7页_857kb

传媒行业周报（2024年第37周）分析与总结

1. 行业整体表现

• 申万传媒指数：2024年9月9日至9月15日期间，申万传媒指数下跌22%，在所有板块中排名第18位。
• 细分板块表现：
  • 游戏板块下跌17.2%
  • 影视院线下跌18.3%
  • 广告营销下跌4.36%
  • 出版板块下跌1.12%
  • 电视广播下跌0.46%

2. 核心动态与事件

AI领域进展

• OpenAI发布最强大模型o1：新模型具备通用复杂推理能力，在科学、编码和数学领域体现了显著提升。
• 国内AI应用表现活跃：快手“可灵”、Kimi等产品持续推动AI应用竞争。

IP与游戏市场

• 《王者荣耀：世界》：亮相苹果发布会，预计将于2025年发布。
• 《三角洲行动》：腾讯游戏定档9月26日在PC和移动端同时上线。
• 卡牌市场增长迅速：预计2027年中国集换式卡牌市场规模将达310亿元，卡游市占率达71%。

游戏产业动态

• 版号发放创2019年以来新高：显示政策环境利好游戏行业发展。
• A股游戏公司储备丰富：
  • 恺英网络：《斗罗大陆：诛邪传说》、《盗墓笔记：启程》
  • 吉比特：《问剑长生》、《杖剑传说》
  • 三七互娱：《斗罗大陆：猎魂世界》、《赘婿》

影视院线动态

• 国庆档影片定档：涵盖多种类型，预计影片供给充足。
• 中秋档表现：票房超331亿元。

3. 游戏市场排名（iOS畅销榜）

• 腾讯《和平精英》、《王者荣耀》持续占据榜单多数席位。
• 祖龙《龙族：卡塞尔之门》公测首日登顶免费榜。

4. 投资建议

• AI大模型相关企业：关注已在AI算料、模型研发等方面进行布局的企业。
• 游戏公司：关注恺英网络、吉比特、三七互娱、神州泰岳等。
• 出版行业：建议关注如山东出版、长江传媒等高股息企业。
• 影视企业：猫眼娱乐等重点影片出品方值得关注。

5. 风险提示

• 游戏上线流水不及预期
• 疫情反复风险
• 经济增长放缓
• 政策刺激效果不足