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上海凯鑫分离技术股份有限公司 2021年第三季度报告总结

一、主要财务表现

1. 营收与利润

   • 营业收入：第三季度3.74亿元，同比下滑25.16%；前三季度合计14.53亿元，同比下滑0.21%。
   • 净利润：第三季度归母净利润0.85亿元，同比下滑2.53%；前三季度归母净利润2.90亿元，同比下滑16.67%。扣非净利润进一步降至5.00亿元，同比下滑43.02%。
   • 现金流量：前三季度经营活动现金流净额3.03亿元，同比暴增1169.08%，主要源于项目回款及时。

2. 费用分析

   • 销售费用、管理费用、研发费用分别增长44.42%、45.37%、43.17%，反映业务拓展与研发投入加大。
   • 财务费用因高现金余额显著减少（利息收入减少），拖累利润。

二、资产负债结构

• 资产端：总资产增至71.78亿元，增长4.07%；存货、其他应收款增长显著，反映生产与出口退税变化。
• 负债端：流动负债增加23.45%，主要原因为预收账款与一年内到期负债增长，短期借款减少59.61%。

三、非经常性损益

前三季度非经常性收益达438.54万元，主要来自政府补助（245.98万元）与理财产品收益（269.34万元），占净利润比例下降但影响仍在。

四、股权结构

1. 前十大股东：实际控制人葛文越、邵蔚等6名自然人合计持股58.65%，股权集中。苏州启明与深圳市架桥富凯持股比例接近。
2. 股东变动：新名称变更（如“上海璨冉”原为“苏州博璨”）、部分股东信用账户持股披露。

五、重要信息

• 公司未审计第三季度报告，无重大风险提示。
• 新租赁准则影响：总资产增加3.41亿元，主要因使用权资产与租赁负债列报调整。

六、关键问题与展望

• 营收承压背景下，现金流显著改善或源于回款优化；研发持续投入可能支撑中长期增长。
• 资金使用偏重理财（购入理财52.78亿元），投资活动现金流冲击大额流出。

注：以上内容基于财报数据客观整理，不构成投资建议。