20150817-招商证券-晨会纪要_天津爆炸事故涉六大险种已开展预赔付金额近千万元_16页_972kb

2015年8月17日市场与财经动态总结

核心内容

1. 天津爆炸事故：涉及六大险种，保险公司已开展预赔付，金额近千万元。包括中国人保、中国太保、太平洋保险、渤海保险、平安产险等多家保险公司已预付赔款。
2. 市场表现：A股市场震荡上行，上证指数上涨0.27%，深证成指上涨0.38%。各行业表现分化，金融地产和公用事业涨幅较大，而原材料和信息技术跌幅明显。
3. 国际动态：IMF认为人民币汇率不再低估；欧盟提高对中国光伏玻璃关税至最高75.4%；欧元区财长批准新一轮860亿欧元希腊救助计划；欧央行执委表示将在明年9月前继续实施QE。
4. 行业动态：三部委发布配电变压器能效提升计划；住建部通报前7月全国保障性安居工程开工情况；国家将完成5400多亿元铁路投资。
5. 公司动态：多家公司发布业绩报告和投资进展，如海天味业、大唐发电、启明星辰、鼎龙股份、碧水源等，部分公司获得投资评级调整。
6. 国内政策：央行7月或已向证金公司提供2000亿元再贷款；新疆扶持政策有望加码；多省国企改革方案加快出台。

主要观点

1. 天津爆炸事故

• 涉及六大险种，包括车险、企财险、家财险、意外健康险、责任险、货运险。
• 保险公司已开始预赔付，金额近千万元，部分公司已收到赔款。
• 事故对多个领域造成影响，涉及的理赔仍在进行中。

2. 市场表现

• A股市场整体震荡，上证指数和深证成指微涨，但创业板指小幅下跌。
• 国内行业表现分化，金融地产和公用事业表现较好，原材料和信息技术表现较差。
• 国外市场方面，美元指数小幅上升，原油价格波动，黄金价格周内上涨。

3. 安全产品与行业景气度

• 启明星辰安全产品增速逐季提升，安全法的出台进一步推动行业景气度。
• 公司与IT巨头合作，布局企业安全生态圈，预计未来净利润增速将高于收入增速。

4. 碧水源与国开行合作

• 碧水源完成非公开发行，国开行成为第三大股东。
• 公司预计2015年净利润增长超30%，未来有望实现千亿市值。

5. 大唐发电业绩分析

• 上半年发电量下降，但煤价下跌带来利润提升。
• 公司毛利率基本稳定，二季度净利润环比增长显著。
• 预计未来有大量项目投产，维持“强烈推荐-A”评级。

6. 海天味业盈利分析

• 上半年收入略低于预期，但利润增长超20%。
• 公司品牌力和渠道能力强劲，新单品不断推出，未来增长可期。
• 维持“强烈推荐-A”评级，目标价39元。

7. 人民币贬值影响

• 央行7月或已提供2000亿元再贷款，缓解外汇占款下滑压力。
• 人民币贬值对A股市场影响有限，市场反应较为理性。

关键信息

市场数据

• 上证指数：3965点，涨0.27%
• 创业板指：2674点，跌0.38%
• 沪深300：4074点，跌0.05%
• 大宗商品：布伦特原油跌1.73%，黄金跌0.22%，LME期铝涨0.13%

行业动态

• 机械行业：全球新船订单量大幅回升，南北船资产整合受关注。
• 房地产：前7月保障性安居工程开工517万套，完成投资约7700亿元。
• 钢铁与机械：下半年铁路投资将达5400多亿元。

公司要闻

• 海翔药业：定增加码医药和染料主业。
• 浙江永强：并购旅游电商公司，拟高送转。
• 万科A：上半年营收突破500亿，净利微增。
• 传化股份：申请货运界“支付宝”牌照，布局支付领域。

投资评级

• 多家公司获得“强烈推荐-A”评级，如海天味业、启明星辰、大唐发电、碧水源等。
• 一些公司获得“审慎推荐-A”或“中性-B”评级，如科士达、国投新集等。

总结

综上所述，2015年8月17日市场整体表现温和，A股震荡上行，而国际市场则受到人民币贬值等因素影响，出现波动。天津爆炸事故引发的保险赔付问题受到关注，多家保险公司已开展预赔付。在行业层面，机械、房地产等板块表现较好，而煤炭、信息技术等板块承压。公司层面，海天味业、大唐发电、启明星辰、碧水源等公司业绩和战略布局引发市场高度关注，多数获得积极投资评级。整体来看，市场对政策动向和行业发展趋势较为敏感，部分公司因业绩增长和战略布局获得投资者青睐。