20180813-日盛金融控股-固定收益处周报_8页_484kb
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本文档提供了全球主要股市指数、利率市场、货币市场及债券市场的最新行情与分析，同时概述了即将公布的经济指标和市场趋势预测。整体来看，市场表现以下跌为主，但部分区域如台湾市场因资金供需关系维持稳定，利率走势变化不大。
全球股市指数表现
| 指数 | 收盤 | 漲跌 | % |
|---|---|---|---|
| 道瓊工業指數 | 25313.14 | -196.09 | -0.77% |
| S&P500 | 2833.28 | -20.30 | -0.71% |
| NASDAQ | 7839.11 | -52.67 | -0.67% |
| 費城半導體指數 | 1354.80 | -34.26 | -2.47% |
| 英國FTSE | 7667.01 | -74.76 | -0.97% |
| 法國CAC | 5414.68 | -87.57 | -1.59% |
| 德國DAX | 12424.35 | -251.76 | -1.99% |
| 日經225 | 22298.08 | -300.31 | -1.33% |
| 香港恒生 | 28366.62 | -240.68 | -0.84% |
| 台灣加權 | 10983.68 | -44.39 | -0.40% |
主要观点：全球股市普遍下跌，其中費城半導體指數跌幅最大（-2.47%），德國DAX跌幅也達-1.99%。台灣加權指數跌幅最小（-0.40%），顯示市場情緒相對穩定。
利率市場表現
台灣市場
| 類別 | 收盤 (%) | BPs |
|---|---|---|
| RP 10D | 0.3300 | 0.00 |
| 二年期公債 | 0.5300 | 0.00 |
| 五年期公債 | 0.6600 | 0.00 |
| 十年期公債 | 0.8250 | 0.13 |
| 二十年期公債 | 1.2700 | 0.00 |
| IRS 2Y | 0.7500 | 0.00 |
| IRS 5Y | 0.9050 | -2.00 |
主要观点：台灣市場利率整體微幅下跌，尤其五年期公債和十年期公債下跌幅度較大，顯示市場對利率下行趨勢的預期。IRS 5Y下跌2.00bps，反映市場避險情緒。
美國市場
| 類別 | 收盤 (%) | BPs |
|---|---|---|
| 美國二年期公債 | 2.6042 | -4.10 |
| 美國十年期公債 | 2.8732 | -5.26 |
| 美國三十年期公債 | 3.0303 | -4.14 |
| IRS 10Y | 2.9340 | -5.05 |
主要观点：美國公債利率整體下跌，十年期公債跌幅最大（-5.26bps），市場受土耳其事件影響，避險情緒加劇，導致債市走強。
日本市場
| 類別 | 收盤 (%) | BPs |
|---|---|---|
| 日本十年期公債 | www.baogaoba.xyz | 獨家收集 |
主要观点：日本市場數據未完整顯示，但指出資料來源為獨家收集，可能需進一步確認。
貨幣市場表現
| 貨幣對 | 收盤 | 前日收盤 | 漲跌 |
|---|---|---|---|
| USD/TWD | 30.708 | 30.626 | 0.082 |
| USD/JPY | 110.83 | 111.08 | -0.25 |
| EUR/USD | 1.1413 | 1.1527 | -0.0114 |
主要观点：美元兌台幣和日元升值，歐元兌美元微跌，顯示美元走強，可能與美國經濟數據和市場避險情緒有關。
國內公債市場分析
上週表現
- 2年期：殖利率維持不變（0.5300%）。
- 5年期：殖利率下跌1.77bps，收在0.6600%。
- 10年期：殖利率下跌2.80bps，收在0.8250%，為今年新低。
- 20年期：殖利率維持不變（1.2700%）。
主要观点：台債殖利率持續下行，尤其10年期券種跌幅最大，反映市場對利率進一步下降的預期。五年期券種受十年券買氣影響，也開始下行。
利率交換（IRS）市場
| 年期 | 收盤利率 (%) | 一週漲跌 (bps) | 利差 (bps) |
|---|---|---|---|
| 1年 | 0.7000 | -0.25 | - |
| 2年 | 0.7500 | -0.50 | 5.00 / 5.25 |
| 3年 | 0.8000 | -0.50 | 5.00 / 5.00 |
| 5年 | 0.9050 | -3.00 | 10.50 / 13.00 |
主要观点：IRS市場整體下跌，但2年期因資金轉向定存單而利率上漲，5年期因公債下跌，利差拉大。
國內公司債市場
初級市場
- 中輸銀3年期主順債：定價0.70%，總量20億元。
- 第一金控次順位債：7年期未發行，10年期定價1.50%，總量100億元。
- 大亞電線：5年期有擔債，定價0.97%，總量5億元。
- 鎘鈇科技：5年期有擔債，定價0.95%，總量5億元。
- 新潤：5年期有擔債，定價0.92%，總量5億元。
- 榮成：5年期有擔債，定價0.85%，總量25億元。
主要观点：公司債市場表現活絡，企業趁公債殖利率走低發債，利率水平相對穩定，信用貼水收窄。
次級市場
- 短券（D=0.4-1.1年）：利率下跌1-3bps，交投熱絡。
- 5年券：跌至0.66%，成為曲線凸點。
- 7-10年券：交易冷淡，等待週二R券標售。
- 10年以上券種：大幅走低，20年冷券逼近1.20%。
主要观点：短券表現活絡，買盤積極追價，5年券成為市場關注焦點。長券因買盤不足，走勢偏弱。
債券型基金規模變化
- 國內債券型基金：規模4,318,045,520元，增加5.83%。
- 跨國投資貨幣市場基金：規模11,834,152,657元，減少3.88%。
- 整體基金規模：較前月減少3.04%，顯示市場資金配置趨於保守。
主要观点：債券型基金規模有所增加，反映市場對債券的偏好，但整體基金規模下降，顯示投資人對風險資產的態度謹慎。
即將公布的經濟指標
| 國家 | 指標 | 預估值 | 前值 |
|---|---|---|---|
| 美國 | 七月進口價格指數月增率 | 0.3% | 0.3% |
| 美國 | 七月零售銷售月增率 | 0.1% | 0.5% |
| 美國 | 七月工業產出月增率 | 0.4% | 0.6% |
| 美國 | 七月營建許可月增率 | 1.2% | -2.2% |
| 美國 | 八月密西根大學消費者信心指數 | 97.9 | 97.9 |
主要观点：本週美國將公布七月進口價格、零售銷售、工業產出等重要經濟數據，這些數據可能影響債市與貨幣市場情緒。
市場展望
- 本週重點：台灣市場將標售10年期公債A07105R，觀察標售結果與投資人買盤意願。
- 技術面：十年券利率仍有下行空間，若反彈可能為較佳買點。
- 風險提示：短線乖離過大，若跌深可能反彈；土耳其事件對新興市場與風險性資產造成衝擊。
主要观点：市場整體偏空，但台灣市場因資金供需關係較為穩定，建議關注公債標售結果與美國經濟數據，並留意市場反彈機會。
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