20260410-五矿期货-有色期权早报_18页_6mb
报告摘要
有色期权市场总结（2026/04/10）
核心内容概览
本报告汇总了五种有色期权（AD、AL、AO、CU、PB、SN、ZN）的市场数据与分析，涵盖标的期货价格走势、期权因子（量仓PCR、压力支撑位）以及相应的期权策略建议。整体来看，市场呈现震荡态势，波动性策略为主，方向性策略较少提及。
主要品种分析
铝合金（AD）期权
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标的行情：
- 最新价：23485元
- 涨跌：-215元，跌幅-0.90%
- 成交量：7106万手，环比增加1886万手
- 持仓量：14478万手，环比增加652万手
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期权因子：
- 隐含波动率：维持在年均值0.1465上方
- 持仓量PCR：0.6791，位于近一年1.02%水平
- 压力位：23600元，支撑位：23000元
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策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：无
铝（AL）期权
-
标的行情：
- 最新价：24540元
- 涨跌：-145元，跌幅-0.58%
- 成交量：180381万手，环比减少29783万手
- 持仓量：214689万手，环比减少10107万手
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期权因子：
- 隐含波动率：维持在年均值0.1722上方
- 持仓量PCR：0.6435，位于近一年35.51%水平
- 压力位：25000元，支撑位：23000元
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策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：无
氧化铝（AO）期权
-
标的行情：
- 最新价：2650元
- 涨跌：-31元，跌幅-1.15%
- 成交量：183258万手，环比减少47881万手
- 持仓量：178278万手，环比增加2439万手
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期权因子：
- 隐含波动率：维持在年均值0.3334上方
- 持仓量PCR：0.5797，位于近一年53.06%水平
- 压力位：3500元，支撑位：2600元
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策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合，获取时间价值收益，动态调整delta中性。如：S_AO2605P126000，S_AO2605P130000和S_AO2605C146000，S_AO2605C150000
铜（CU）期权
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标的行情：
- 最新价：97810元
- 涨跌：+540元，涨幅+0.55%
- 成交量：174835万手，环比减少6154万手
- 持仓量：143681万手，环比减少3798万手
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期权因子：
- 隐含波动率：维持在年均值0.2350上方
- 持仓量PCR：1.0667，位于近一年88.57%水平
- 压力位：100000元，支撑位：90000元
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策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合，获取时间价值收益，动态调整delta中性。如：S_CU2605P90000和S_CU2605C100000
铅（PB）期权
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标的行情：
- 最新价：16785元
- 涨跌：-15元，跌幅-0.08%
- 成交量：36330万手，环比减少11293万手
- 持仓量：52646万手，环比增加418万手
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期权因子：
- 隐含波动率：维持在年均值0.1850上方
- 持仓量PCR：0.7292，位于近一年55.51%水平
- 压力位：17000元，支撑位：16200元
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策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合，获取时间价值收益，动态调整delta中性。如：S_PB2605P15800，S_PB2605P16200和S_PB2605C17200，S_PB2605C17600
锡（SN）期权
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标的行情：
- 最新价：369390元
- 涨跌：-2180元，跌幅-0.58%
- 成交量：181766万手，环比减少36380万手
- 持仓量：34851万手，环比减少1810万手
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期权因子：
- 隐含波动率：维持在年均值0.3890上方
- 持仓量PCR：0.7539，位于近一年53.88%水平
- 压力位：450000元，支撑位：300000元
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策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合，获取时间价值收益，动态调整delta中性。如：S_SN2605P35000和S_SN2605C40000
锌（ZN）期权
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标的行情：
- 最新价：23765元
- 涨跌：-110元，跌幅-0.46%
- 成交量：67032万手，环比减少36506万手
- 持仓量：77368万手，环比减少1621万手
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期权因子：
- 隐含波动率：维持在年均值0.1794上方
- 持仓量PCR：0.7196，位于近一年28.16%水平
- 压力位：24000元，支撑位：23000元
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策略建议：
- 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B_ZN2605C23000和S_ZN2605C24000
- 波动性策略：无
总体趋势与策略总结
- 市场趋势：整体市场处于震荡状态，多数品种价格小幅波动，成交量和持仓量变化不一。
- 隐含波动率：各期权品种隐含波动率均维持在年均值上方，显示市场对价格波动的预期偏高。
- 持仓量PCR：多数品种持仓量PCR处于较高水平，表明市场参与者倾向于持有看跌期权。
- 压力支撑位：各品种均有明确的压力与支撑位，有助于判断未来价格走势。
- 策略方向：方向性策略建议较少，以波动性策略为主，建议投资者通过卖出看涨+看跌期权组合获取时间价值收益，并保持delta中性或空头头寸。
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