20240627-国泰期货-碳酸锂_供应扰动催化价格反弹_3页_826kb

碳酸锂市场分析总结

核心内容

本报告分析了2024年6月27日碳酸锂市场的基本面、宏观及行业动态，并对价格趋势及未来走势提出了观点与建议。

基本面跟踪

期货合约数据

• 2407合约（收盘价）：92,550元/吨，上涨5.11%
• 2407合约（成交量）：119,386手，较前一周期显著增加
• 2407合约（持仓量）：40,943手，持续下降
• 2411合约（收盘价）：97,050元/吨，上涨4.35%
• 2411合约（成交量）：166,442手，成交量稳步上升
• 2411合约（持仓量）：131,967手，持仓量逐步增加
• 现货-CIF：价格为9.17万元/吨，较上一交易日下跌100元/吨，基差由正转负

产业链相关数据

• 锂辉石精矿（6%，CIF中国）：1,025美元/吨，价格持续下跌
• 锂云母（2.0%-2.5%）：2,175美元/吨，价格亦呈下行趋势
• 电池级碳酸锂：91,700元/吨，价格持续下滑
• 工业级碳酸锂：87,050元/吨，价格同样下跌
• 电池级氢氧化锂（微粉）：88,950元/吨，价格持续走低
• 磷酸铁锂（动力型）：39,900元/吨，价格略有波动
• 六氟磷酸锂：64,150元/吨，价格保持稳定
• 电解液（三元动力用）：26,550元/吨，价格略有下降
• 电解液（磷酸铁锂用）：21,050元/吨，价格保持平稳

宏观及行业新闻

1. 以旧换新政策推动：截至25日，商务部汽车以旧换新平台收到11.3万份补贴申请，新能源乘用车零售增长显著。
2. SK On寻求锂供应：SK On向埃克森美孚寻求10万吨锂供应，用于美国电动汽车电池生产。
3. 紫金新能源新材料基地建设：投资5亿元，聚焦锂离子电池、全固态电池、电解水制氢及铷铯钼等材料研究。
4. 智利锂资源开发：Codelco公开寻找马里昆加盐湖项目合作伙伴，预计分两阶段开发，总产量可达5万吨，生产成本逐步下降。

趋势强度

• 碳酸锂趋势强度：0（中性）
• 强弱分类：弱、偏弱、中性、偏强、强，0表示当前市场趋势中性。

观点及建议

碳酸锂价格近期出现反弹，主要受以下因素影响：

1. 成本支撑凸显：当前碳酸锂价格处于低位，外购锂辉石与锂云母的厂商已出现亏损，成本支撑增强。
2. 供给收缩：头部锂盐大厂开启夏季产线检修，供给量小幅减少，推动价格反弹。

后续展望：

• 价格预计偏弱震荡，主要由于供增需弱的基本面，以及仓单抛压的现实压力。
• 随着交割月临近，负基差的期限结构将难以持续，市场或将面临回调压力。

关键信息

• 碳酸锂期货价格大幅上涨，现货跌幅收窄。
• 产业链各环节价格持续下滑，显示市场整体承压。
• 供应端受检修影响小幅收缩，但需求端疲软。
• 新能源汽车政策推动及海外锂资源开发动态对市场有一定支撑。

风险提示

• 市场有波动风险，价格可能因供需变化而调整。
• 报告仅供参考，不构成具体投资建议，投资者需自行评估风险。

免责声明：本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。投资者据此操作，风险自担。