2023-09-28-港交所-中国船舶租赁_中期报告_2023_78页_7mb

船舶租赁行业领先地位

• 本集团专注于船舶及海洋装备租赁业务，持续实施“跨周期投资、顺周期运营”策略，为客户提供灵活租赁解决方案。2023年上半年，全球航运市场保持活跃，散货和集装箱船市场表现强劲，油轮市场复苏显著。
• 船队资产规模达155艘，平均船龄约3年，涵盖清洁能源装备、集装箱船、液货船、散货船和特种船，船队结构均衡且低碳化。

财务表现

• 收益：2023年上半年收益增至173.2亿港元，按年增长15.1%，主要由于融资利率上升及新造船交付。
• 经营溢利：85.3亿港元，按年增长8.0%；期内溢利10.9亿港元，按年增长20.3%，反映逆周期投资策略成效。
• 资产与负债：总资产410.9亿港元，资产负债率70.2%，低于同业；权益总额122.4亿港元，杠杆率2.2倍。

管理层讨论与分析

1. 行业环境

   • 航运市场呈现“小热点”常态化，散货、油轮和集装箱船运价波动下滑，但绿色能源船舶需求增长。
   • 2023年主要受宏观加息、地缘冲突及行业周期影响，预计未来需关注低碳转型和智能船舶技术发展。

2. 本集团策略

   • 科学运营：通过灵活租约和成本控制，实现超市场收益。2023年上半年船舶运营利润显著提升。
   • 创新业务：拓展绿色能源合作、参与三方投资模式（如LNG运输船），布局清洁能源产业链。
   • 风险管理：采用利率互换对冲融资成本，完善信用风险管理体系，确保资产安全。

3. 业绩亮点

   • 科学运营策略下，短期租船收益增长19.2%，优质船队资产占比提升，船舶利用率达100%。
   • 创新模式下，与客户深化合作，承接绿色船舶订单；同时加强ESG治理，获《财富》中国ESG影响力榜提名。
   • 成本控制成效显著，融资成本涨幅低于市场基准。

财务比率

• 盈利能力：平均净资产回报3.4%、资产回报5.4%，较2022年提升。
• 债务结构：净负债权益比率2.2倍，绿色及蓝色债券发行增强融资灵活性。
• 流动性：现金及现金等价物达2,099百万港元，流动性储备充足。

船队与融资

• 船队情况：截至2023年6月，船队总规模155艘，平均船龄3年，其中租赁船队124艘、建造中11艘，绿色船舶占比扩大。
• 融资杠杆：2023年新发绿色双认证债券，融资成本控制在3.4%，低于市场平均。

企业治理与ESG

• 董事会结构：含3名独立非执行董事，ESG治理层级明确，设立ESG管理小组及纳入战略目标。
• 社会责任：践行绿色金融，参与香港社区慈善活动，推动船舶电气化进程。

注：因报告内容较长，本次总结聚焦核心战略、财务表现、行业地位及ESG治理，完整内容需进一步细化。