20240906-国联证券-周报_两融资金持续流出_衍生品信号转向空头_31页_2mb

总结（基于提供的金融工程周报）

这份国联证券的金融工程专题周报（2024年9月6日）分析了当前市场环境和投资信号。报告指出，宏观环境Logit预测值持续降低至历史低位，国债收益率上行和人民币汇率下行加�压力。衍生品择时信号最新为-02，表明市场情绪由多转空，转向空头。两融资金本周净流出767亿元，支撑了空头信号。

风格配置方面，模型偏好大盘成长，大小盘轮动策略回测显示大盘配置优势。行业轮动组合推荐电子、银行、电网设备、有色金属和农产品加工，基准收益率为负，但经优化后超额表现改善。具体指标如中观景气度持续下行，宽基指数估值下降，沪深300等大盘价值股相对更优。

遗传规划驱动的指数增强组合表现突出，尤其中证500指数增强本周超额收益达136%。风险提示强调量化模型可能失效，市场波动性高，投资需谨慎，过去业绩不保证未来收益。

总之，报告建议短期关注空头信号和资金流出，偏好多配置大盘成长行业，并利用指数增强策略获取超额收益。

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