2023-09-20-港交所-九方财富_二零二三中期报告_78页_2mb

九方财富总结

公司基本信息

• 公司名称：九方财富控股有限公司（JF Wealth Holdings Ltd）
• 注册地：开曼群岛
• 股份代号：9636
• 公司网站：jfwealth.investorroom.com
• 主要营业地点：
  • 香港：中遠大廈33樓3316室，皇后大道中183號
  • 中国：上海市青浦區徐民東路88號銀科金融中心3至5樓

核心业务与产品

九方财富是一家专注于中国在线投资者内容服务市场的领先在线投资决策解决方案提供商，提供多种软件服务帮助个人投资者更好地了解金融市场并制定投资计划或决策。

主要产品

1. SmartInvest Pro（九方智投旗舰版）

   • 提供市场数据处理、指标分析工具、云图查看、录播投教课程、直播、市场快评等服务。
   • 专为大众富裕阶层的个人投资者设计。
   • 2023年上半年总订单金额为760.8百万元，较2022年同期增长618.0百万元。
   • 高端组合（Super Investor）订单金额为255.2百万元，较2022年同期的147.8百万元显著增长。

2. SmartInvest Info（九方智投擒龙版）

   • 提供专业、及时且广泛的金融市场信息、数据分析及投资决策支持。
   • 专为具有较多投资经验及复杂需求的客户设计。
   • 2023年上半年总订单金额为499.6百万元，较2022年同期增长420.2百万元。
   • 豪华版本订单金额为178.3百万元，较2022年同期的48.6百万元大幅增长。

付费用户情况

• SmartInvest Pro：2023年上半年付费用户22,389名，较2022年同期增长797名。
• SmartInvest Info：2023年上半年付费用户15,199名，较2022年同期减少1,290名。
• 每名付费用户的平均总订单金额：
  • SmartInvest Pro：34.0千元（2023年） vs 28.6千元（2022年）
  • SmartInvest Info：32.9千元（2023年） vs 25.5千元（2022年）

管理层讨论与分析

业务增长与战略

• 2023年上半年，九方财富的两项主要产品及服务均保持增长，主要得益于高端版本的订单金额显著增加，从而提升了平均售价。
• 公司持续推进流量池建设，通过多种媒体平台（如电视、电台、App、MCN渠道）吸引潜在客户。
• 与微信、抖音、快手等头部平台合作，扩大用户流量和品牌影响力。

产品与技术发展

• 九方研究所：拥有135名专业人员，负责内容开发，研究成果成为分析和发布内容的重要依据。
• 研发团队：截至2023年6月30日，研发部门有579名专业人员，占员工总数的21.3%。
• 技术系统：构建了覆盖推广、SCRM、App、合规风控等核心场景的现代信息处理与分析系统。
• 技术合作：
  • 2023年3月，与百度文心一言合作，成为其首批生态合作伙伴。
  • 2023年4月，与华为云签署战略合作，共建科技创新实验室。
  • 2023年8月，与华为云合作聘请技术专家担任顾问，推动数字技术与投资顾问行业的深度融合。
  • 2023年7月，赴科大讯飞现场调研，探索金融大模型的应用。
  • 2023年8月，与科大讯飞共建AI实验室，开发证券领域大模型。

产品创新

• 推出行业首款智能投顾数字人产品“九哥”，提供八大核心服务，包括市场分析、板块挖掘、热点追踪、个股诊断、量化策略、金融百科、事件推理和情绪陪伴。
• 获评“2023高质量数字化转型产品及服务全景图（2023上半年）”。
• 获得“2023中国证券行业投资者教育君鼎奖”。

财务回顾

收入情况

• 2023年上半年总收入为860.7百万元，较2022年同期的909.4百万元下降5.4%。
• SmartInvest Pro：收入从563.7百万元下降8.7%至514.7百万元。
• SmartInvest Info：收入从343.6百万元微增0.7%至345.9百万元。
• 其他收入：从89.6百万元增长14.9%至103.0百万元，主要由于政府补贴和增值税退款增加。

成本与利润

• 销售成本：从97.2百万元增长50.1%至145.9百万元，主要由于内容团队人员增加。
• 毛利：从812.2百万元下降12.0%至714.8百万元。
• 毛利率：从89.3%下降至83.1%，主要由于销售成本增长快于收入增长。

营销与研发支出

• 销售及市场费用：从493.9百万元增长7.7%至532.0百万元，主要由于新增客户数量增加。
• 研发支出：持续增长，用于优化技术系统及开发新产品功能。

未来展望

• 战略方向：继续探索新的投资顾问模式，深入洞察客户需求，优化产品设计与运营模式。
• 技术投入：持续关注科技、行业及监管的最新动态，加大技术系统优化与创新力度。
• 合规与风控：加强合规风险控制能力，满足监管要求。
• 科技输出：考虑开放先进的行业技术能力，如智能投顾数字人，推动行业整体科技进步。

关键合作伙伴与机构

• 核数师：毕马威会计师事务所
• 合规顾问：迈时资本有限公司
• 法律顾问：高伟绅律师事务所
• 主要银行：招商银行上海常德支行、交通银行股份有限公司香港分行
• 主要股东及授权代表：陈文彬先生、钱迪先生
• 公司秘书：钱迪先生

总结

九方财富是一家专注于中国在线投资者内容服务市场的领先企业，致力于为个人投资者提供全面的金融教育和投资决策解决方案。公司通过持续的技术投入、产品创新和战略合作，增强了市场竞争力与品牌影响力。尽管2023年上半年收入略有下降，但核心产品与服务仍保持增长，特别是在高端版本方面。公司未来将继续深化技术应用，优化流量矩阵，提升服务能级，以推动行业数字化转型。