2023-09-20-港交所-建业地产_二零二三年中期报告_170页_4mb

建業地產股份有限公司2023年中期報告概要

1. 公司概况

   • 建業地產（股票代碼：832.HK）成立于2007年，注册于開曼群島，2008年在香港主板上市，具有中國人民共和國一級房地產開發資質。
   • 集團財務狀況：截至2023年6月30日，總負債約128.69億元，資產淨值約1.24億元。主營業務為房地產開發及物業銷售，共交付約1.34萬套，建築面積約176萬平方米。
   • 企業文化：秉持「守信用、負責任、走正道、務正業」，致力打造「現代智慧、禮序國風」等產品系列，並推動新型生活方式服務。

2. 財務表現

   • 收入：上半年銷售收入80.74億元，同比減少28.6%；總毛利10.56億元，毛利率13.1%，較去年同期提升5.5個百分點。
   • 綜合虧損：約11.92億元，淨虧損率-14.5%。主要因市場低迷及政策壓力，導致銷售減少、存货减值。
   • 现金流：現金及現金等價物約37.79億元，淨貸資産約19.66億元。因 liquidity 紙，在建項目数量179個，總建築面積2545萬平方米。

3. 經營策略與市場動態

   • 房地產市場：政策寬鬆但銷售不及預期，二季度市場降溫。文旅項目如「只有河南戲劇幻城」表現優異，接待觀眾突破500萬人次。
   • 毛利結構：住宅銷售毛利率提高至11.2%， Thanks To 高端項目及區域優勢（如鄭州、總目標及河南產業轉型）。
   • 借款結構：對銀行及其他貸款的現金覆蓋率為0.16，債務重組計劃及節流措施持續實施，項目交付及運營壓力緩解。

4. 權益與治理

   • 主要股東：河南同晟置業有限公司（河南鐵路集團全資子公司）持股約29.12%，胡葆森先生家族持股約41.88%。
   • 董事會構成：包括非執行董事及獨立董事，設有審計、薪酬、提名委員會。
   • 股權與薪酬計劃：實施股份獎勵及購股權計劃，總發行股份30.39億股，權益發行價VL約2.34港元，每股淨虧損40.67分。

5. 項目發展與資產備案

   • 在建項目：河南、鄭州、新鄉等地開發179個項目，總建築面積2545萬平方米，包含住宅、商業及文旅設施。
   • 投資物業：總估值4.12億元，部分項目因需求變化產生收益。
   • 土地儲備：權益建築面積3175萬平方米，非權益地儲備1180萬平方米，覆蓋河南、鄭州、海南等多地。

6. 風險與管治

   • 風險管理：嚴格履行「不賴債、不躺平」原則，應對貸款違約及市場下行風險。
   • 內部控制：明確分層管理，包括財務、運營協調，及定期内部審計，確保透明度與效率。
   • 可持續發展：重視綠色建筑與節能措施，開展生態農業及文旅綜合體，提及河南與內地市的資源整合。

7. 未來展望

   • 下半年策略：聚焦「保交付、保運營」，研究市場政策及調整債務結構。
   • 市場預期：政策支持增長，河南經濟恢復可能強於全國。
   • 偉勧企業：通過文旅及社區服務提升品牌影響力，探索長期利潤模式。

總結
建業地產2023年上半年面對房地產市場下行及資金壓力，重視交付與運營穩定，文旅項目表現突出，但整體虧損持續。公司通過債務重組、成本控制及業務多元化（如酒店、投資物業）緩解壓力，並持續推進企業治理與風險管理。權益結構集中於河南本地股東，未來將依托政策支持及內地市場動態，優化經營模式，推動可持續發展。（字數：998）