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晨会纪要总结（2021年8月17日）

一、核心内容概述

本期晨会纪要主要聚焦于8月16日及17日的商品市场走势、宏观要闻及主要品种的操作建议。内容涵盖国内外商品价格变动、宏观经济数据、政策动向以及市场情绪变化，对各品种短期走势和中长期趋势进行了分析，并给出了相应的投资策略。

二、主要宏观要闻

1. 中国经济数据：7月主要经济指标增速继续放缓，工业增加值同比增6.4%，社会消费品零售总额同比增8.5%，固定资产投资同比增10.3%。国家统计局指出，经济总体延续恢复态势，但需关注后续政策调节和外部不确定性。
2. 国务院常务会议：强调加强跨周期调节，保持经济运行在合理区间，推动就业扩容提质，并鼓励扩大有效投资。
3. 中钢协数据：7月粗钢、生铁、钢材日均产量环比均下降，显示钢铁行业面临一定压力。
4. 国际局势：阿富汗局势引发避险情绪，拖累恒生指数与恒生科技指数下跌；但部分长期投资者借道陆股通加仓A股。
5. 新能源发展：国家能源局强调“十四五”期间风电光伏将成为清洁能源主力，同时推动储能和氢能技术发展。
6. 市场流动性：央行开展6000亿元MLF操作和100亿元逆回购操作，流动性整体宽松。

三、主要品种市场分析

1. 外盘走势

• COMEX黄金：上涨0.427%，报收1789.1美元/盎司。
• COMEX白银：上涨0.421%，报收23.84美元/盎司。
• LME金属：铜、铝、锌、镍、锡等金属价格多数下跌，其中LME铜下跌0.851%，镍下跌0.660%。

2. 国内商品走势

金属类

• 黄金：上涨0.625%，报收373.56元/克。
• 白银：上涨0.743%，报收5150元/千克。
• 铜：上涨0.043%，报收69690元/吨。
• 铝：上涨0.397%，报收20230元/吨。
• 锌：上涨0.848%，报收22590元/吨。
• 铅：下跌0.097%，报收15405元/吨。
• 镍：上涨0.055%，报收146300元/吨。
• 铁矿石：下跌0.412%，报收847元/吨。
• 螺纹钢 & 热轧卷板：螺纹钢下跌0.094%，热卷上涨0.298%，整体钢价维持宽幅震荡。

农产品类

• 鸡蛋：现货价格回落，操作建议趋势性做空，阶段性布局反弹空单。
• 苹果：现货价格稳定，操作建议大区间偏弱震荡，关注天气及油脂市场影响。
• 白糖：期货市场高位震荡，现货报价上涨，操作建议逢低做多，关注销量。
• 棉花：郑棉主力上涨，操作建议关注储备棉轮出价格，CF2201合约建议多单持有。
• 花生：现货市场以处理库存为主，操作建议关注新季上市及油脂带动。
• 橡胶：供需偏弱，操作建议以低位反弹思路对待。

化工类

• 甲醇：现货价格上涨，期货震荡整理，操作建议01合约短期震荡偏弱。
• 尿素：供应端逐渐宽松，操作建议01合约区间震荡，09合约逢低做多。
• 纯碱：库存压力不大，操作建议高位震荡，逢低参与多单。
• 玻璃：市场观望情绪浓厚，操作建议区间震荡，关注产销率变化。
• 动力煤：现货价格偏弱，操作建议短期观望，激进者可逢高沽空。

沪铜 & 沪铝 & 沪镍

• 沪铜：价格高位震荡，操作建议逢低建立少量多单，期权策略可卖出宽跨式。
• 沪铝：基本面偏强，价格有望保持高位，建议多单持有。
• 沪镍：市场活跃度下降，操作建议控制持仓，坚定做多。

四、关键信息与操作建议

• 宏观环境：经济增速放缓，政策调控加强，市场情绪偏谨慎。
• 市场波动：受疫情、汛情及地缘政治影响，市场波动加剧，建议关注避险资产及宏观政策动向。
• 操作策略：
  • 趋势性品种：做空延续，如鸡蛋、螺纹钢。
  • 震荡品种：区间操作为主，如白糖、纯碱、玻璃。
  • 逢低布局：如棉花、黄金、沪铝、沪镍。
  • 观望为主：如动力煤、原油、铁矿石等。
  • 期权策略：卖出宽跨式IO2109P4800 & IO2109C5100，逢高做空波动率。

五、免责声明

本报告不构成投资建议，仅用于参考。所有数据及观点均来自中原期货研究所，未经许可不得复制或转发。报告内容仅供参考，不构成对任何人的投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

六、公司信息

• 公司名称：中原期货股份有限公司
• 总部地址：河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层
• 联系电话：4006-967-218
• 网址：www.zyfutures.com
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  • 上海分公司：021-68590799
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  • 西安营业部：029-89619031
  • 大连营业部：0411-84805785
  • 杭州营业部：0571-85236619

以上为本期晨会纪要的核心内容及关键信息总结。