20210421-中诚信国际-跨境债券周报_美国初领失业人数创疫情以来新低；腾讯控股发行41.5亿美元债_10页_875kb

2021年第14期跨境债券周报总结

核心内容概览

本期周报涵盖了2021年4月12日至4月16日期间，中资境外债券市场及熊猫债市场的动态，包括一级市场发行情况、二级市场回报率变化、汇率及利率走势，以及评级机构的评级行动。

一、热点事件：美国经济温和增长，初领失业人数创疫情以来新低

• 美国经济：4月14日，美联储发布褐皮书，指出美国2月底至4月初经济活动加速至温和增长，就业增长有所回升。
• 失业数据：4月15日，美国当周首次申请失业救济人数环比减少19.3万人，降至疫情以来最低水平。
• 美联储表态：鲍威尔强调，尽管经济处于拐点，但仍需警惕新冠病例激增的风险，预计2022年底前加息可能性较小。
• 韩国央行：维持基准利率0.5%不变，表示经济复苏扩大，将继续保持宽松货币政策。
• 中国GDP：第一季度同比增长18.3%，达到249,310亿元。

二、汇率走势：人民币小幅回落

• 受美元指数走弱影响，人民币汇率有所回落。
• 截至4月16日，人民币汇率中间价为6.5288，较上周五回落121个基点。
• 在岸人民币汇率较上周五回落361个基点至6.5228，离岸人民币汇率回落316个基点至6.5270。

三、利率走势：中美国债收益率下行

• 中国国债：本周收益率整体下行，1年期至10年期国债收益率分别收于2.5295%、2.8293%、2.9777%、3.1337%和3.1631%。
• 美国国债：受美俄关系恶化及日本投资者买入影响，收益率普遍下跌。2年期、5年期、10年期和30年期国债收益率分别下降3bp、8bp、8bp和8bp。
• 中美利差：截至4月16日，中美10年期国债利差为158.3bp，较上周五扩大3.0bp，较年初收窄68.2bp。

四、中资境外债券市场动态

一级市场：发行规模大幅增加

• 4月12日至16日，中资企业在境外市场新发行15只债券，合计约81.1亿美元，较上周增长308.1%。
• 腾讯控股为最大发行人，共发行4只债券，合计41.5亿美元，涵盖不同期限和利率。

二级市场：回报率持续下跌，金融债券跌幅最大

• 受中国华融事件影响，中资美元债回报率持续下跌，但随后因兑付资金准备和政策支持，市场止跌反弹。
• 截至4月16日，中资美元债年初至今回报率下跌41bp至-1.30%。
• 投资级债券回报率下跌52bp至-1.60%，高收益债券回报率下跌14bp至-0.57%。
• 金融债券跌幅最大，较上周五下跌69bp至-1.67%；房地产债券下跌20bp至1.04%；非金融债券和城投债券分别小幅上升。

五、评级行动

• 中诚信亚太授予中国中冶首次长期信用评级Ag+，并对其拟发行的高级永续证券给予Ag+预期评级。
• 评级观点包括：公司具有较强母公司支持、市场地位稳固、融资渠道多元，但也面临房地产和钢铁行业风险、海外项目执行和财务风险，以及债务负担偏高但正在降杠杆。
• 本期对10家中资发行人采取正面评级行动，对12家中资发行人采取负面评级行动，涉及多个行业，尤其是房地产和金融领域。

六、熊猫债市场动态

• 恒安国际新发1只超短融，规模10亿人民币，票面利率3.00%，中诚信国际评定主体级别为AAA。
• 截至4月16日，2021年熊猫债发行总量为18只，发行主体共11个，总发行规模274亿人民币，平均息票率为3.55%。
• 近七成债券期限为3年及以上，主要发行场所以银行间市场为主。

七、重要资讯

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以上为本期跨境债券周报的核心内容、主要观点及关键信息总结。