20210422-日盛投顾-固定收益处每日短评_2页_309kb

財經市場總結

核心內容概述

本日財經市場總體表現以平盤為主，部分指數與債券利率呈現微幅漲跌。整體市場資金寬鬆，交割對市況影響有限。美國、日本、台灣等地的股市與債券市場均有不同表現，投資人關注美國財政部債券標售及加拿大央行政策轉變。

股市表現

主要股市整體呈上升趨勢，其中費城半導體指數漲幅最大，而日經225與台灣加權則出現下跌。

貨幣市場

重點摘要：

• 貨幣市場交割影響不大，資金寬鬆。
• 台灣市場隔夜拆款利率持穩，公債RP利率成交區間在 $0.15% \sim 0.17%$。
• 美國市場隔夜拆款利率為 $0.079%$，與前日持平。
• 日本市場十年期公債利率為 $0.0800%$，下跌 $0.90$ BPs。

債券市場

台灣債券市場

• 五年期公債 (A10101)：上漲 $0.50$ BPs，收於 $0.2500%$，成交金額 $1.5$ 億元。
• 十年期公債 (A10201)：下跌 $1.05$ BPs，收於 $0.3820%$，成交金額 $2.5$ 億元。
• 市場觀點：市場缺乏利多因素，追價意願薄弱，十年券利率來到 $0.37\sim 0.38%$ 之間，表現無力。然而資金充沛，保護台債走势，預期盤勢將轉向橫盤整理。

美國債券市場

• 兩年期公債：下跌 $0.2$ BPs，收於 $0.15%$。
• 五年期公債：上漲 $0.5$ BPs，收於 $0.79%$。
• 十年期公債：下跌 $0.3$ BPs，收於 $1.55%$。
• 三十年期公債：下跌 $0.1$ BPs，收於 $2.25%$。
• 重點觀察：美國財政部標售240億美元20年期公債，得標利率為 $2.144%$，較當時次級市場成交利率低約 $1$ BPs。標售後未明顯帶動美債走势。

政策與經濟展望

• 加拿大央行：維持利率不變，但提高經濟成長預估，並暗示縮減購債規模及提前升息，成為第一個開始放緩寬鬆政策的已開發國家。
• 歐洲央行 (ECB)：預期將召開利率決策會議，雖然結果可能平淡，但加拿大央行的政策轉變可能影響ECB的態度。
• 美國聯邦儲備 (Fed)：預計下周FOMC會議影響不大，因美債殖利率已大幅反彈，Fed無力引發更多不安。

技術與操作建議

• 美國十年期公債：技術面上，利率緩慢回落，上方有月線保護，可逐步挑戰下方季線壓力。
• 操作建議：以偏多操作應對美國十年期公債。

即將公佈的經濟指標

總結

整體市場資金寬鬆，交割對市況影響有限。股市表現分化，費城半導體指數漲幅最大，而日經225與台灣加權下跌。債券市場中，台灣十年期公債表現無力，美國債券市場則以平盤為主。加拿大央行政策轉變引發關注，可能影響ECB及Fed的後續決策。操作上建議關注美國十年期公債的技術走勢，並以偏多策略進行操作。