20210617-格林期货-矿石期货早报_2页

矿石期货市场分析总结

核心内容概览

本报告对矿石期货市场进行了综合分析，重点围绕当前市场供需状况、价格走势、操作建议及潜在风险因素展开。整体来看，矿石市场短期内面临供应和需求的双重变化，价格呈现宽幅震荡趋势。

主要观点

• 市场趋势：矿石期货价格近期呈现宽幅震荡态势，主要受到政策调控和市场消息的影响。
• 供需分析：
  • 供应端：国内部分地区（如山西、甘肃）开展非煤矿山安全检查，可能导致短期供应下降。
  • 需求端：长流程企业开工率缓慢下降，显示出对矿石需求的边际减弱；而短流程企业则保持较高的生产积极性。
• 价格支撑与压力：
  • 下方支撑位为120日均线。
  • 上方压力位为1358点。

关键信息

利多因素

1. 政策支持：国家矿山安监局部署安全生产工作，强调防范重大事故，可能推动行业规范发展。
2. 港口影响：巴西港口因泊位检修，预计影响发货量约90万吨，可能在未来2-3周内影响到港量，对矿石供应产生短期压力。
3. 市场情绪：政策带来的安全检查可能提高市场对矿石供应稳定的关注，增强投资者信心。

利空因素

1. 生铁产量变化：5月全国生铁产量为7815万吨，同比下降0.2%，但日均产量仍保持在较高水平，显示矿石需求并未完全萎缩。
2. 需求减弱迹象：长流程企业开工率下降，表明其对矿石的需求有所减弱，可能对价格形成下行压力。
3. 高频数据：周度数据反映短流程企业活跃，而长流程企业表现疲软，整体需求呈现分化趋势。

操作建议

• 连铁走势：连铁价格预计在短期内保持宽幅震荡，建议投资者关注120日均线支撑及1358点压力位。
• 策略建议：在政策和市场消息频繁变动的背景下，建议采取观望策略，防范价格波动风险。

风险因素

• 地缘政治风险：中美关系及中澳关系可能对矿石进口和贸易产生影响。
• 矿山发货波动：矿山发货量的变化可能直接影响市场供需。
• 钢企开工率：钢铁企业开工情况的变化将对矿石需求产生关键影响。

附注信息

• 研究员：韩静
• 联系方式：010-56711831
• 从业资格：F0272020
• 投资咨询：Z0011863

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